资金用于投资发行人发行的“2020年非公开发行公司债券（第一期）”。

第一还款来源：重庆市兴荣控股集团有限公司（AA，债项AAA）经营收入；

第二还款来源：重庆宏烨实业集团有限公司（AA，债项AAA）经营收入。

AA国企差额补足人

重庆宏烨实业集团有限公司（AA，债项AAA）为本项目收益承担差额补足义务。

融资方-重庆市兴荣控股集团有限公司（AA，债项AAA）

1.基本情况       

       重庆市兴荣控股集团有限公司成立于2005年11月，注册资本为22亿元，是由重庆市荣昌区国有资产监督管理委员会100%出资成立的国有企业。公司是重庆市荣昌区从事基础设施建设和国有资产经营的重要主体，区域专营优势明显，主营业务主要为土地整理与开发、基础设施建设、安保服务及工程施工等业务板块。

       根据联合资信评估股份有限公司2022年7月出具的跟踪评级报告，公司主体长期信用等级为AA，“20兴荣控股MTN001”的信用等级为AAA，评级展望为稳定。

2.财务数据

       截止2022年末，公司总资产为311.86亿元，净资产为113.82亿元，负债为198.05亿元。2022年公司实现营业收入13.79亿元，净利润1.17亿元。

差补方-重庆宏烨实业集团有限公司（AA，债项AAA）

1.基本情况

       重庆宏烨实业集团有限公司成立于1994年10月，注册资本23.85亿元，是由重庆市荣昌区国有资产监督管理委员会100%出资成立的国有企业。公司是荣昌高新技术产业开发区重要的基础设施建设主体，主要从事荣昌高新区内板桥工业园、广富工业园及荣降工业园的基础设施建设等业务，在增资、资产划拨及财政补贴等方面得到了股东及相关各方的有力支持。

       根据东方金诚国际信用评估有限公司2022年6月出具的跟踪评级报告，公司主体信用等级为AA，评级展望维持稳定，债项评级AAA。

2.财务数据

       截止2022年末，公司总资产为155.10亿元，净资产为57.34亿元，负债为97.76亿元。2022年公司实现营业收入9.65亿元，净利润9929.39万元。

区域介绍-重庆荣昌区

A-重庆市

1.基本情况

       重庆市，简称“渝”，别称山城、江城，是中华人民共和国省级行政区、直辖市、国家中心城市、超大城市，国务院批复的国家重要的中心城市之一、长江上游地区经济中心，成渝地区双城经济圈核心城市，国家重要先进制造业中心、西部金融中心、西部国际综合交通枢纽和国际门户枢纽。重庆市2022年GDP总量超越广州，排名升至全国第四。

2.地区经济

      2022年，重庆市实现地区生产总值29129.03亿元，比上年增长2.6%。其中，第一产业实现增加值2012.05亿元，增长4%；第二产业实现增加值11693.86亿元，增长3.3%；第三产业实现增加值15423.12亿元，增长1.9%。全市一般公共预算收入为2103亿元，完成预算的101.4%。其中，重庆全市的税收收入为1271亿元，税收比例仅为60.4%，明显低于了同级别的其他城市。同期，重庆全市的一般公共预算支出为4893亿元，同比增长1.2%，完成了预算的93.2%。

B-荣昌区

1.基本情况

       荣昌区，是重庆西部门户，幅射渝西川东区域的中心城市；重庆主城都市区桥头堡城市。荣昌区是重庆市级历史文化名城， 因宋代诗句“天下海棠本无香，独昌州海棠香气扑鼻”故有“海棠香国”之称。拥有荣昌折扇、荣昌陶器、荣昌夏布3项国家级非物质文化遗产。荣昌区是首批国家体育消费试点城市、国家卫生城市、国家森林城市。中国畜牧科技城，全国首个农牧特色国家高新区、国家生猪大数据中心建设地，国家现代农业示范区、每两年一届的“中国畜牧科技论坛”定点举办地，拥有重庆市畜牧科学院和西南大学荣昌校区等科研机构及高校。

2.地区经济

       2022年，荣昌区实现地区生产总值817.30亿元，比上年增长2.7%。一般公共预算收入是26.8亿元。人均生产总值达到122168元，排重庆市第5名。