资金用于在一级或二级市场投资部分“民生-声赫保理-华荣实业供应链金融1-10期资产支持专项计划”（以下简称“专项计划”）优先级资产支持证券。

第一还款来源：高密华荣实业发展有限公司（AA+）经营收入；

第二还款来源：高密市城市建设投资集团有限公司（AA）经营收入。

连带担保

高密市城市建设投资集团有限公司（AA）提供连带责任保证担保。

债务人-高密华荣实业发展有限公司（AA+）

1.基本情况

       高密华荣实业发展有限公司成立于2017年9月，注册资本20亿元，是由高密市国有资产运营中心100%出资成立的国有独资企业。高密华荣是由高密市人民政府批准设立的一家集融资担保、基金运营、资产处置、产业投资、基础设施建设、地产开发及财政经济服务于一体的大型综合性国有企业，是高密最大的国有市属投融资企业。

       根据大公国际资信评估有限公司出具的《高密华荣实业发展有限公司2020年非公开发行公司债券（保障性住房）信用评级报告》（大公报D【2020】626号），华荣实业主体信用等级为AA+，评级展望为稳定。

2.股权结构

3.财务数据

       截至2020年9月末，公司总资产598.76亿元，其中净资产209.83亿元，负债为388.93亿元，资产负债率64.96%。2020年1-9月公司营业收入为27.63亿元，净利润1.11亿元。

担保方-高密市城市建设投资集团有限公司（AA）

1.基本情况

       高密市城市建设投资集团有限公司成立于2002年6月，注册资本21950万元，是由高密市国有资产管理有限公司100%出资成立的国有企业，实际控制人为高密市国有资产运营中心。公司主要从事高密市基础设施建设和房地产开发等业务，其他业务主要为园林绿化和租赁业务。

       根据东方金诚国际信用评估有限公司出具的《高密市城市建设投资集团有限公司2020年非公开发行公司债券（保障性住房）（第一期）信用评级报告》（东方金诚债评字【2020】382号），高密城投主体信用等级为AA，评级展望为稳定。

2.股权结构

3.财务数据

       截至2020年9月末，公司总资产为268.25亿元，其中净资产为162.34亿元，负债为105.91亿元，资产负债率为39.48%。2019年公司的营业收入为12.75亿元，净利润1.77亿元。

区域介绍-高密市

1.基本情况

       高密市隶属于山东省潍坊市，连续19年入选全国县域百强，工业百强县。东汉大经学家郑玄、清代大学士刘墉，诺贝尔文学奖获得者莫言的故乡。高密市是全球轮胎模具基地，全球生产规模最大、技术装备水平最高的家用纺织品基地。高密市东邻胶州市，西依安丘市、昌邑市，南连诸城市，是山东沿海地区通往内陆腹地的交通枢纽。

       高密市先后获得全国县域经济百强县、国家知识产权强县工程试点县等荣誉称号,在第十七届全国县域经济基本竞争力百强榜中居第59位，比上届提升3个位次。在中国县域成长竞争力排行榜中位居第17位。

2.区域经济

       2019年，高密市生产总值（GDP）为500.05亿元，按可比价格计算，比上年增长0.8%。其中：第一产业增加值47.36亿元，下降0.9%;第二产业增加值163.17亿元，下降6.2%;第三产业增加值289.52亿元，增长6.0%。全年一般公共预算收入完成50.01亿元，一般公共预算支出53.88亿元。