信托资金用于向寿光生态受让现代高效农业项目对应的100%的资产收益权。寿光生态将取得的资产收益权转让价款专项用于支付现代高效农业项目的工程建设、设备采购相关支出

第一还款来源：标的资产的资产收益分配和标的资产收益权转让价款；

第二还款来源：寿光市生态湿地旅游开发有限公司经营收入；

第三还款来源：寿光市惠农新农村建设投资开发有限公司（AA＋）经营收入。

1.连带担保

寿光市惠农新农村建设投资开发有限公司（AA＋）提供无限连带责任保证担保；

2.业绩对赌

寿光市生态湿地旅游开发有限公司签署对赌协议，据此承担支付义务。

交易结构

转让人-寿光市生态湿地旅游开发有限公司

1.基本情况

    寿光市生态湿地旅游开发有限公司成立于2010年1月，注册资本1.2亿元，寿光市财政局100%控股。为“现代高效农业”项目的开发建设主体，主要负责整合和运营现有4A级旅游景区寿光农业生态观光园。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2020年6月末，公司总资产94.50亿元，净资产52.51亿元，总负债52.51亿元，资产负债率为55.57%。2019年营业总收入3.04亿元，净利润0.96亿元。

担保方-寿光市惠农新农村建设投资开发有限公司（AA＋）

1.基本情况

    寿光市惠农新农村建设投资开发有限公司成立于2010年12月，注册资本167348.37万元。寿光市财政局出资160000万元，持股比例为95.61%，为其最终实际控制人。公司是寿光市重要的基础设施建设实施主体，主营业务主要包括基础设施代建业务、棚改代建业务和租赁业务。公司主体长期信用等级AA+，为寿光市唯一一家主体评级AA+的国有企业。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2020年6月末，公司总资产为422.79亿元，总负债为250.84亿元，净资产为171.85亿元，资产负债率为59.33%。2019年营业收入为36.53亿元，净利润为3.87亿元。

项目介绍

1.项目名称：寿光生态对现代高效农业项目

2.项目区位：寿光市

3.项目建设规划：

    该项目建设内容主要包括蔬菜大棚及智能温室建设、蔬菜大棚收购及改造、机耕道路工程、电力设施及供水设施等附属设施建设。规划建设蔬某大棚2.547栋，建筑面积3715.800平方米，占地面积3793831.80平方米;建设高标准智能温室55栋，建筑面积124300平方米，占地面积473583.0平方米;并配套附属设施。规划收购蔬菜大棚1867个，建筑面积2723752.9平方米，占地面积2780951.70平方米，并对大棚结构、覆盖材料、卷帘设施等进行改造。

4.项目总投资：3亿元

5.项目收益测算：

    标的资产建成后预计每年可实现销售收入2.66亿元，每年可实现利润总额7,637.32万元，预测期10年内累计可实现营业收入25.79亿元，内部收益率为11.34%，预计可实现税后净现金流量93,672.71万元，因此本信托计划以3亿元受让标的资产100%的收益权是合理的。

区域介绍-寿光市

1.基本情况

    寿光市，山东省潍坊市县级市，是国家确定最大的蔬菜、粮食、果品等产品生产地；全国三大重点盐业产区之一和重要的盐化工基地。寿光市是著名的“中国蔬菜乡”，蔬菜产业驰名中外，全市蔬菜生产基地发展到60万亩, 累计586个品种获得“三品一标”农产品认证，成功发布了“中国·寿光蔬菜指数”，连续成功举办二十届国际蔬菜科技博览会。

2.区域经济

    2019年寿光市地区生产总值768.11亿元，在潍坊各区县中排名第二。2019年中国百强县排行榜第54位。2019全年实现一般公共预算收入94.4亿元，在潍坊各区县中排名第一，2017-2019年寿光市一般预算收入分别为90.31亿元、93.48亿元和94.41亿元，其中税收收入占一般预算收入的比重分别为77.34%、74.58%和72.47%，占比保持在较高水平，公共财政收入质量较好；2017-2019年寿光市财政自给率分别为94.61%、94.14%和93.23%，财政自给程度较高。