用于投资泰兴市成兴国有资产经营投资有限公司定向发行的专项金钱债权，专项债权资金用于偿还金融机构借款。

第一还款来源：泰兴市成兴国有资产经营投资有限公司（主体AA，债项AA+）经营收入；

第二还款来源：泰兴市虹桥园工业开发有限公司（AA）经营收入。

1.国企担保

    泰兴市虹桥园工业开发有限公司（AA）提供连带责任保证担保。

交易结构

融资方-泰兴市成兴国有资产经营投资有限公司（主体AA，债项AA+）

1.基本情况

    泰兴市成兴国有资产经营投资有限公司成立于2003年4月，注册资本26.48亿元，是由泰兴市中鑫投资集团有限公司出资成立的国有独资企业，实际控制人为泰兴市国资办。成兴国投是泰兴经开区重要的基础设施建设和国有资产运营主体，在泰兴经开区基础设施建设、国有资产运营以及经济发展中具有重要作用。公司主营业务包括土地整理、安置房与基础设施建设、污水处理以及化工产品销售等业务。

    根据大公国际资信评估有限公司在2020年6月22日出具的评级报告，成兴国投主体长期信用等级为AA，债项等级为AA+，评级展望为稳定。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2020年6月末，公司总资产规模292.65亿元，总负债202.79亿元，资产负债率69.29%，营业收入22.36亿元。净利润0.96亿元，资产规模排名在泰兴市主要平台公司内的第二名。

担保方-泰兴市虹桥园工业开发有限公司（AA）

1.基本情况

    泰兴市虹桥园工业开发有限公司成立于2003年3月，注册资本25亿元，是由泰兴市中鑫投资集团有限公司出资成立的国有独资企业，实际控制人为泰兴市国资办。公司作为泰兴市重要的市政项目投融资与建设主体之一，负责泰兴市虹桥新城基础设施建设、安置房建设等业务，主要收入来源为物资销售、工程项目建设和安置房开发。

    2020年6月23日，中证鹏元资信评估有限公司进行跟踪评定，公司主体长期信用等级为AA，评级展望为稳定。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2020年6月末，公司总资产248.96亿元，公司总负债172.92亿元，净资产76.04亿元。截至2019年末，公司营业收入为12.73亿元，利润总额1.7亿元，净利润为1.51亿元。

区域介绍-泰州

A.泰州市

1.基本情况

    泰州地处江苏中部，南部濒临长江，北部与盐城毗邻，东临泰州，西接扬州，是江苏长江经济带重要组成部分， 长三角中心城市之一，是上海都市圈的中心城市之一。泰州所辖县级市全部建成国家级生态示范区、全国百强县，同时泰州也是全国文明城市、国家历史文化名城，国家环保模范城市、国家园林城市、中国优秀旅游城市、全国科技进步先进市、第一批国家农业可持续发展试验示范区。

2.区域经济

    2019年，全市实现地区生产总值5133.36亿元，按可比价计算，比上年增长6.4%。其中第一产业增加值292.50亿元，增长2.3%；第二产业增加值2525.98亿元，增长5.9%；第三产业增加值2314.88亿元，增长7.6%。2019年，泰州市预计一般公共预算收入完成374.58亿元，较上年增长2.2%，其中税收收入完成287.48亿元，占比76.75%。

B.泰兴市

1.基本情况

    泰兴市位于江苏省中南部、长江下游东岸。泰兴市下辖1个街道办事处、14个镇、1个乡、1个升级经济开发区（江苏省泰兴经济开发区）和4个市级工业园区（泰兴虹桥工业园区、泰兴黄桥工业园区、泰兴城东高新区、泰兴农产品加工园区）。2018年12月，入选全国县域经济综合竞争力100强、投资潜力100强，中国最佳县级城市30强，2019全国营商环境百强县。

2.区域经济

    2019年，泰兴市实现地区生产总值1083.90亿元，地区生产总值排名泰州市内第一，比上年增长6.8%（按可比价格计算，下同）。其中，第一产业增加值65.41亿元，增长2.2%；第二产业增加值556.20亿元，增长5.9%；第三产业增加值462.29亿元，增长8.6%。