用于投资盐城市亭湖区公有资产投资经营有限公司发行的“盐城市亭湖区公有资产投资经营有限公司2020年非公开发行公司债券”。

第一还款来源：盐城市亭湖区公有资产投资经营有限公司（AA）经营收入；

第二还款来源：盐城海瀛控股集团有限公司（AA）经营收入。

1.连带担保

    盐城海瀛控股集团有限公司（AA）提供连带责任保证担保。

交易结构

融资方-盐城市亭湖区公有资产投资经营有限公司（AA）

1.基本情况

    盐城市亭湖区公有资产投资经营有限公司成立于1993年2月，注册资本30亿元，是由盐城市亭湖区人民政府出资成立的国有独资企业。公司在亭湖区城市基础设施建设方面具有垄断地位，主要负责亭湖区基础设施建设和土地开发，得到政府大力支持。亭湖公投为亭湖区政府控股的唯一公开债主体，中证鹏元资信评估股份有限公司确定其主体长期信用AA，评级展望为稳定。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2020年6月末，公司总资产为241.64亿元，净资产为86.80亿元，资产负债率为60.08%，实力强劲。2019年发行人的营业收入为7.86亿元，同期获得政府补助3.29亿元，对公司盈利形成一定补充。

差额补足方-盐城海瀛控股集团有限公司（AA）

1.基本情况

    盐城海瀛控股集团有限公司成立于2012年6月，注册资本50亿元，是由盐城市人民政府出资成立的国有独资企业。公司作为盐城市城东、城北片区的建设投资主体，主要从事基础设施建设、工程施工、电力设备制造、商品销售等业务。海瀛控股为公开债主体，上海新世纪资信评估投资服务有限公司确定其主体信用等级AA，评级展望稳定。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2020年6月末，公司总资产为393.97亿元，净资产为162.70亿元，资产负债率为58.70%，实力强劲。2019年海瀛控股的营业收入为28.75亿元，同期获得政府补助4.05亿元，对公司盈利形成一定补充。

区域介绍-盐城亭湖

1.基本情况

    盐城市，隶属于江苏省，地处中国东部沿海，是江苏省土地面积最大、海岸线最长的地级市。同时拥有空港、海港两个国家一类开放口岸，有高速公路、铁路、航空、海运、内河航运五位一体的立体化交通运输网络，是江苏沿海地区新兴的工商业城市，也是长三角重要的区域性中心城市。GDP从2011年的2771亿元增加到2019年的5702亿元，2019年综合财政收入1096.9亿元，经济实力强大，财政收入充裕。

2.区域经济

    亭湖区，原名盐城市城区，是盐城市委、市政府所在地，盐城市中心城区，数千年也一直为盐城的政治经济文化中心，其经济、文化、教育、交通和城市化水平均居盐城市各县市区首位，世界银行将盐城亭湖投资环境评为A类地区。2019年亭湖区综合财力82.04亿元，较上年同比增长17.77%，一般预算收入为37.13亿元，居全市第3位。综合来看，亭湖区位置优越且核心，经济发展和财政收入有保障。