江苏开源新能源光伏发电示范项目和开发区高新园区污水处理厂及管网项目建设。

第一还款来源：江苏开源投资集团有限公司（AA）经营收入；

第二还款来源：阜宁县城市投资发展有限责任公司（AA）经营收入；

第三还款来源：江苏海鑫新能源发展有限公司（AA）经营收入；

第四还款来源：处置抵押物收益（评估价值3.4335亿元）。

1.连带担保

    阜宁县城市投资发展有限责任公司（AA）提供连带责任保证担保；

    江苏海鑫新能源发展有限公司（AA）提供连带责任保证担保；

2.住宅用地抵押

    江苏海鑫新能源发展有限公司以其所有的土地使用权提供抵押担保，抵押物价值3.4335亿元。

交易结构

融资方-江苏开源投资集团有限公司（AA）

1.基本情况

    江苏开源投资集团有限公司成立于2003年10月，注册资本11.1亿元，是由阜宁县国资办出资成立的国有独资企业。公司主要在阜宁县经开区内从事市政基础设施委托代建业务、房屋租赁及担保业务。公司于2017年8月3日发行公司债“17江苏开投债”，总计规模15亿元，鹏元资信给予公司AA评级，评级展望为稳定，评级日期为2020年6月18日。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2019年末，公司总资产113.31亿元，公司总负债43.79亿元，净资产69.52亿元。截至2019年末，公司营业收入为2.37亿元，净利润为1.57亿元。

担保方1-阜宁县城市投资发展有限责任公司（AA）

1.基本情况

    阜宁县城市投资发展有限责任公司成立于2008年6月，注册资本6.5亿元，是由阜宁县城市资产经营公司（阜宁县城市建设投资中心）、国开发展基金有限公司和阜宁县国有资产投资经营公司共同出资成立的国有独资企业。公司是阜宁县市政工程建设的主要实施主体，具体负责城市基础设施及配套设施建设、城市存量土地开发经营、重大项目资金筹措及投入、保障性住房开发建设以及承担市政府招商引资主体和对外合资合作平台等工作。

    公司于2014年8月15日首次公开发行债券，鹏元资信评估有限公司给予公司主体AA评级，展望为稳定，评级日期为2020年6月23日。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2019年末，公司总资产201.53亿元，公司总负债132.24亿元，净资产69.29亿元。截至2019年末，公司营业收入为13.57亿元，净利润为0.76亿元。

担保方2-江苏海鑫新能源发展有限公司（AA）

1.基本情况

    江苏海鑫新能源发展有限公司成立于2011年10月，注册资本16.16亿元，是由阜宁县国资办出资成立的国有独资企业。公司作为阜宁县重要的基础设施投融资和建设主体之一，主要负责阜宁经开区内工业厂房、保障性住房及其他市政配套设施的投资建设业务。

2.财务数据

    截至2019年底，公司总资产74.81亿元，净资产37.14亿元，总负债37.67亿元，资产负债率50.35%。公司2019年实现营业收入4.65亿元，其中收入占比较大的为工程建设收入，为3.08亿元，净利润1.50亿元。

区域介绍-盐城市

1.盐城市

    盐城市位于江苏省苏北平原中部，江苏省沿海地区中部，长三角辐射范围内，东临黄海，南与南通市接壤，西、西南与扬州市、泰州市为邻，北与连云港市相连。盐城市总面积1.69万平方公里，市区规划面积1,862平方公里，下设2行政区和2个功能区，分别是盐都区、亭湖区、盐城市级经济技术开发区和城南新区，下辖2个代管县级市及5个代管县，是江苏省面积第一、人口第二的城市。2019年，盐城市实现地区生产总值5702.3亿元，按可比价计算，比上年增长5.1%，实现一般公共预算收入383亿元。

2.阜宁县

    阜宁县属江苏省盐城市所辖县之一。地处江淮平原中部和江苏省沿海中部，县域面积1439平方公里，辖建制镇13个、街道办事处4个，以及省级阜宁经济开发区、高新区、金沙湖旅游度假区、现代服务业园区。

    2019年全县实现地区生产总值555.06亿元，按可比价格计算，同比增长4.6%。第一产业实现增加值65.65亿元，比上年增长3.0%，第二产业实现增加值234.74亿元，比上年增长2.4%，第三产业实现增加值254.67亿元，比上年增长7.1%。按全县常住人口计算的人均地区生产总值为67264元，比上年增长5.0%。阜宁县一般公共预算收入与支出发展较为稳定，2019年全县完成一般公共预算收入27.7亿元，其中税收收入21.68亿元，占一般公共预算收入的比重为78.27%。