用于黔东南州2012年廉租房建设项目中镇远县、台江县、麻江县的廉租房建设。

第一还款来源：黔东南州凯宏资产运营有限责任公司经营收入。
第二还款来源：黔东南州财政局财政资金安排还款。

1.黔东南州财政局出具相关承诺函
  黔东南州财政局为本信托计划出具相关承诺函，为本信托计划本金及收益的偿还提供可靠的保障。2015年黔东南州全年生产总值811.55亿，财政总收入完成138.96亿。
2.AA级发债主体担保
  黔东南州开发投资有限责任公司提供连带责任担保。

融资方-黔东南州凯宏资产运营有限责任公司
1.基本情况
  黔东南州凯宏资产运营有限责任公司成 立于2005年12月26日，黔东南州国有资产监督管理委员会持有其100%的股权，注册资本3亿。凯宏公司是黔东南州重要的基础设施建设主体，主要负责 黔东南州基础设施和保障房建设等业务，其经营范围包括：州级行政事业单位房产、地产的管理、房地产产权经营及土地储备；国有资金管理服务、州重大建设项目 的投资、集中式供水、投融资及资本运营。
2.财务状况
  截止2015年6月，凯宏公司总资产162亿，净资产100亿，资产负债率38.27%。
  凯宏公司曾于2012年10月30日，成功发行了7亿元7年期的公司债券，经东方金诚2015年5月25日出具的评级报告显示，凯宏公司主体信用等级为AA，债项评级为AA，评级展望稳定。

担保方-黔东南州开发投资有限责任公司
1.基本情况
  黔东南州开发投资有限责任公司成立于2008年6月6日，黔东南州国有资产监督管理委员会为其出资人，注册资本1.06亿。黔东南开投的主要任务为：受政府委托经营部分国有企业资产；以部分国有资产进行融资、投资及担保；作为项目投资主体对政府投资项目进行投资建设等。
2.财务状况
  截止2015年6月，黔东南开投总资产217.86亿，净资产149.52亿，资产负债率31.36%。
  黔东南开投曾于2012年4月27日，成功发行了12亿元7年期公司债券，经东方金诚2015年6月15日出具的评级报告显示，公司主体信用评级为AA，债项评级为AA+，评级展望稳定。

项目地-贵州省黔东南州
1.基本情况
  黔东南州是贵州省辖自治州，位于贵州省东南部，距贵州省省会贵阳市约160公里，是我国苗族侗族人口最密集的地区，黔中经济区重要城市。截至2014年末，黔东南州下辖15县和1个县级市，同时设有10个省级经济开发区。
2.经济财政状况
  2013年至2015年，黔东南州地区生产总值分别585.64亿、701.71亿和811.55亿，同比分别增长16.1%、14.4%和15.7%；公共财政预算收入分别为85.99亿、92.63亿和105.04亿，同比分别增长26.9%、7.7%和12.2%。

项目情况
  2012年，融资方凯宏公司与黔东南州人民政府签订了《黔东南州2012年廉租房建设工程项目委托代建协议》，负责建设位于黔东南州凯里市、三穗县、镇远 县、台江县、麻江县、丹寨县共6个县（市）的廉租房共7,700套，建筑总面积38.5万平方米。州政府同意融资方提出的融资建设方案，并委托州财政在财 政预算中安排代建资金逐年拨付给融资方。项目总投资为：75170万，其中工程建设投资69300万，建设期利息5870万。申请银行贷款55440万， 企业自筹13860万。其中，镇远县、台江县、麻江县的廉租房建设总投资合计34167万。
  该项目已取得发改委批复文件、环评批复、以及相应的证照，且镇远县已投资金8952万，台江县已投资金11395万，麻江县已投资金4913万，合计已投25260万，占总投资的73.93%。本次融资规模2亿，用于支付后续工程建设资金。