用于补充毕节市东关坡棚户区改造项目资金需求。

第一还款来源：开源建投自有资金和经营收入。

第二还款来源：毕节市七星关区的财政收入。

第三还款来源：兴农城建的自有资金和经营收入。

1.商铺住地抵押

兴农城建将其合法所有的评估价值为4.86亿商住地进行抵押，抵押率为43.21%。

2.财政承诺及人大决议

毕节市七星关区财政局出具财政函，承诺将本资管计划还款资金纳入财政预算，并由七星关区人大常委会出具同意将本资管计划还款资金纳入财政预算的人大决议。

3.连带责任担保

兴农城建为本次融资提供连带责任担保。

4.标的项目政策支持力度大

国务院及有关部门多次发文支持棚户区改造民生工程，本项目政府补助力度大，预计可实现财政补贴收入30.46亿。

融资方-开源建投

毕节市开源建设投资（集团）有限公司成立于2009年6月，注册资本3亿，由毕节市政府代行出资人职能，实际控制人为毕节市政府，属国有独资企业，是毕节市从事基础设施施工与运营、保障性住房建设、市区交通运输等城市基础设施建设维护的主要投资和运营主体，具有垄断地位。下辖子公司10家。公司2014年发行了7年期13亿公司债，主体信用评级AA，债券信用评级为AA。

截至2014年6月30日，公司总资产达180.06亿，净资产116.04亿，负债率35.55%。2014年1-6月，公司实现营业收入2.27亿，净利润0.96亿。

担保方-兴农城建

毕节市七星关区兴农城乡建设开发有限公司成立于2012年2月27日，注册资本1亿，由毕节市七星关区人民政府出资设立，经营范围为城市基础设施建设，土地整理及一级开发等。

截至2014年8月底，兴农城建总资产达57.49亿，净资产39.07亿，负债率仅32%。

项目概况

毕节市东关坡棚户区改造项目位于毕节市市区七星关区东北部，距离城市中心主要商业区直线距离不足1,000m，原为毕节主要城区之一。该项目由四块地块组成，其中1、2、3#地块拆迁后作为储备用地用于出让，4#地块作为拆迁集中安置区。安置区总占地面积17.53万㎡，总建筑面积104.67万㎡。

该项目于2012年10月进入拆迁准备阶段，预计2016年9月竣工验收。计划总投入26.91亿，预计可实现毕节市人民政府回购款项及补贴收入共计30.46亿。融资期间，开源建投可收到回购工程款及财政补贴合计8.37亿，足以覆盖本次融资本息。目前，该项目已投入8.44亿，现正处于拆迁阶段。

毕节市

毕节市是贵州省综合实力第三大城市，与省会贵阳市和遵义被定位为贵州金三角。1986年6月，经国务院批准，毕节地区为“开发扶贫、生态建设、人口控制”试验区，毕节市成了试验中心。2002年，毕节市被国家环保总局列为全国第七批国家级生态示范县市之一。市政府在制定一系列有利于发展生产的灵活政策的同时，抓住有利时机，开展的农业综合开发和生态环境建设，实施效果显著，生态环境有了改善，人口得到有效控制，经济有了较大发展。

2013年，毕节市实现GDP1041.67亿，财政总收入336.86亿。