用于补充融资方现金流，最终用于市政工程项目建设。

第一还款来源：灌云县城市建设投资有限公司经营收入；

第二还款来源：连云港恒驰实业有限公司（AA）经营收入；

第三还款来源：灌云县城市建设投资有限公司质押的其对连云港恒驰实业有限公司（AA）5.611亿元应收账款处置变现。

1.AA国企连带担保

连云港恒驰实业有限公司（AA）为本项目提供提供不可撤销连带责任保证担保；

2.应收账款质押

灌云县城市建设投资有限公司提供其对连云港恒驰实业有限公司（AA）5.611亿元应收账款进行质押担保。

融资方-灌云县城市建设投资有限公司

       灌云县城市建设投资有限公司成立于2016年12月，注册资本6.8亿元，是由灌云县人民政府100%出资成立的国有独资企业。公司经营范围：城市及农村基础设施、环境工程项目的开发；公共设施管理服务等，主要负责城市及农村基础设施、环境工程项目的开发。

担保方-连云港恒驰实业有限公司（AA）

1.基本情况

       连云港恒驰实业有限公司成立于2010年7月，注册资本4.9亿元，是由灌云县人民政府和连云港惠利市政工程有限公司共同出资成立的国有企业，实际控制人为灌云县人民政府。公司经营范围：城市基础设施及园林绿化建设工程、房屋建筑工程施工、水利工程施工。公司主体信用评级为AA，评级展望稳定。

2.财务数据

       截止2021年末，公司总资产为133.25亿元，资产负债率为41%，营业收入为9.92亿元，2021年实现净利润1.56亿元。

应收账款债务人-江苏恒驰房地产开发有限公司

       江苏恒驰房地产开发有限公司成立于2012年1月，注册资本1亿元，是由连云港恒驰实业有限公司100%出资成立的国有企业，实际控制人为灌云县人民政府。公司所属行业为房地产业，经营范围包含：房地产开发经营。

区域介绍-连云港灌云县

A-连云港市

1. 基本情况

       连云港，江苏省地级市，是中国首批14个沿海开放城市之一、中国十大幸福城市、江苏沿海大开发的中心城市、国家创新型城市试点城市、国家东中西区域合作示范区、长三角区域经济一体化成员、《镜花缘》《西游记》文化发源地、新亚欧大陆桥东方桥头堡、新亚欧大陆桥经济走廊首个节点城市、丝绸之路经济带东方桥头堡、 国际性港口城市、中国十大海港之一中国重点海港城市。

2.地区经济

       2021连云港全年GDP出炉3727.92亿，同比增长8.8%，规模以上工业总产值3636.45亿元同比增长27.1%。一般公共预算收入274.81亿元，同比增长12.1%。一般公共预算支出534.05亿元，同比增长6.4%。

B-灌云县

1.基本情况

       灌云，因南有百川灌河北有名山云台而得名灌云，东部濒临黄海，与朝鲜、韩国、日本等地区相望;西至西北与沭阳、东海两县为邻；南隔新沂河与灌南县相望。灌云地貌以平原为主，是苏北地区唯一的有山有水的县城。县内有大伊山等七座低矮孤山。灌云县为古海州属地。灌云因南有百川灌河，北有名山云台而得名。

2.地区经济

       2021年全县实现地区生产总值424.02亿元，增长10.3%，分产业看，第一产业增加值82.1亿元，增长4.5%；第二产业增加值152.5亿元，增长14.7%；第三产业（服务业）增加值189.42亿元，增长9.5%。人均地区生产总值58700元，增长11.3%。完成一般公共预算收入25.33亿元，同比增长12%；城乡居民可支配收入分别为33098元、19977元，同比增长8.9%、11.2%。