第一还款来源：贵州大龙汇源开发投资有限公司（AA-）经营收入；

第二还款来源：贵州省铜仁市城市开发投资集团有限公司（AA）经营收入；

第三还款来源：处置抵质押物变现收入。

1.连带担保

    贵州省铜仁市城市开发投资集团有限公司（AA）提供连带责任保证担保。

2.应收账款质押

    融资方以6000万元的应收账款质押给受托管理人，应收账款由大龙经济开发区委员会确权，还款保障强。

3.土地抵押

    大龙汇源开投公司提供其名下商业用地48671平方米，价值9145.28万元。双倍以上覆盖发行额度。

交易结构

融资方-贵州大龙汇源开发投资有限公司（AA-）

1.基本情况

    贵州大龙汇源开发投资有限公司成立于2009年3月，注册资本24.25亿元，是由贵州大龙经济开发区管理委员会和国开发展基金有限公司出资成立的国有独资企业。公司作为大龙经开区最主要的基础设施建设主体，发行方主要从事大龙经开区内道路、管网、棚户区改造、标准化厂房等各类基础设施建设业务。

    东方金诚国际信用评估有限公司对贵州大龙汇源开发投资有限公司2018年主体长期信用评级的结果为AA-，评级展望为稳定。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2018年末，公司总资产145.98亿元，公司总负债61.9亿元，净资产84.07亿元。截至2018年末，利润总额4524.3万亿元，净利润为3982.36万元。

担保方-贵州省铜仁市城市开发投资集团有限公司（AA）

1.基本情况

    贵州省铜仁市城市开发投资集团有限公司成立于2006年2月，注册资本60亿元，是由铜仁市国有资产监督管理局出资成立的国有独资企业。公司作为重要的铜仁市城市建设主体和国有资产投资开发建设运营主体，目前主要从事铜仁市区内的土地整理、棚户区改造、矿产及地热资源开发、水务、能源等业务。

    根据中诚信国际信用评级有限责任公司出具的评级报告显示，公司主体长期信用等级为AA，评级展望为稳定。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2018年末，公司总资产321.57亿元，公司总负债91.47亿元，净资产230.1亿元。截至2018年末，利润总额6.37亿元，净利润为4.84亿元。

区域介绍-铜仁市

1.基本情况

    铜仁市系贵州省下辖地级市，位于贵州省东北部，武陵山区腹地，东邻湖南省怀化市，北与重庆市接壤，是连接中南地区与西南边陲的纽带。2008年起，铜仁市开始围绕梵净山打造精品旅游项目，先后荣获了“中国五大佛教名山”、“全国低碳旅游示范区”、“全国精品旅游示范区”等称号。近年来，随着国家对武陵山片区建设力度加强，铜仁市交通系统得到逐步改善，旅游业不断发展。2019年，铜仁市完成地区生产总值1249.16亿元，增长8.0%，增速全省第5；固定资产投资增长1.6%，增速全省第4。

2.大龙经济开发区

    大龙开发区成立于1992年，1999年经省政府批准升格为省级经济开发区，2012年12月省政府明确为市（州）直管的省级经济开发区。是全省首批培育的千亿级开发区和重点优先支持申报国家级开发区单位。2014-2016年连续三年位居全省产业园区（开发区）综合考评全省省级开发区第一，2017年位居第二。2014-2017年连续五年位居全省省级示范小城镇综合考评全省前列。