受让融资人对泰兴市成兴国有资产经营投资有限公司7.56亿的应收账款债权，最终用于泰州港泰兴港区过船作业区滨江通用码头项目建设。

第一还款来源：泰兴市滨江港口开发有限公司经营收入；

第二还款来源：泰兴市虹桥园工业开发有限公司（AA）经营收入；

第三还款来源：泰兴市成兴国有资产经营投资有限公司（AA）直接偿还债权溢价款；

第四还款来源：处置融资方受让的7.56亿元应收账款及提供抵押的4亿元土地。

1.连带担保：泰兴市虹桥园工业开发有限公司（AA）提供连带责任保证担保；

2.应收账款受让：受让滨江港口合法持有对泰兴成兴7.56亿的应收账款债权，并在中登网办理转让登记；

3.土地抵押：企业提供不低于4亿元的土地用于抵押担保，并办理抵押登记手续。

交易结构

融资方-泰兴市滨江港口开发有限公司

1.基本情况

    泰兴市滨江港口开发有限公司成立于2012年11月，注册资本2.5亿元，是由泰兴市港口集团有限公司出资成立的国有独资企业，实际控制人为泰兴市国有资产管理委员会办公室。主营业务为代建泰兴市及开发区内基建项目、港口和其他等业务。

2.财务数据

    截至2018年末，公司总资产92.51亿元，公司总负债58.32亿元，净资产34.19亿元，资产负债率为63.04%。截至2018年末，公司营业收入为4.62亿元，同比增长3.12%。

担保方-泰兴市虹桥园工业开发有限公司（AA）

1.基本情况

    泰兴市虹桥园工业开发有限公司成立于2003年3月，注册资本5亿元，是由泰兴市人民政府出资成立的国有独资企业。公司是泰兴市重要的市政项目投融资与建设主体之一，负责泰兴市虹桥新城基础设施建设、安置房建设等业务。公司主体评级AA，债项评级AA，评级展望稳定。

2.财务数据

    2018年底公司总资产176.8亿元，净资产50.4亿元，资产负债率71.51%，资产以流动资产为主，近三年公司的营业收入分别为7.70亿元、16.62 亿元和14.58亿元，整体营业收入持续增长，具有较强的担保能力。

债务人-泰兴市成兴国有资产经营投资有限公司（AA）

1.基本情况

    泰兴市成兴国有资产经营投资有限公司成立于2003年4月，注册资本6.48亿元，是由泰兴市人民政府出资成立的国有独资企业。公司主要负责承担泰兴市多个基础设施建设项目，如厂区一期优化改造工程、南大环保工程、再生水回用项目以及河泥干化工程等基建项目。公司目前存续2笔公开债券，主体评级为AA，债项评级为AA+，评级展望为稳定。

2.财务数据

    2018年底公司总资产191.3亿元，净资产63.49亿元，资产负债率66.81%，资产规模持续增长，营业收入逐年增加，近三年公司的营业收入分别为12.35亿元、12.26亿元和13.76亿。

区域介绍-泰兴市

1.基本情况

    泰兴市，江苏省泰州市下辖市，是江苏省三个直管县级市之一，享有地级市职权。地处北沿江高铁线及城际高铁线上，交通便利，1小时都市圈覆盖苏南区域，1.5小时都市圈覆盖上海、南京区域。连续18届跻身全国县域经济基本竞争力百强县（市）行列，2018年位列第31名。

2.区域经济

    2018年度实现地区生产总值1050亿元，增长7.2%，首次迈上千亿台阶。2018年一般财政预算收入为74.5亿元，增长18.1%，总量列全省县市第7位、增幅列第1位。泰兴市地方政府债务率仅19.23%，安全边际系数较高。