资金用于受让兴义龙达对贵州兴义市交通运输局不低于4.6亿的应收账款，最终用于S105兴义至陇岸公路改扩建工程项目建设。

第一还款来源：兴义龙达的经营性、投资性现金流入；

第二还款来源：兴义市政府可支配财政收入；

第三还款来源：担保人兴义信恒经营性、投资性现金流入。

1.债权转让

  兴义龙达将其对兴义市交通运输局总价值不低于4.6亿（覆盖本息1.31倍）元的应收账款债权转让至光大兴陇信托名下为本笔融资提供保证，并在中登网进行应收账款转让登记。

2.相关文件支持

①兴义市交通运输局对标的应收账款进行确认。

②兴义龙达对应收账款做专项审计。

3.保证担保

  兴义市信恒城市建设投资有限责任公司（下称“兴义信恒”）为本信托计划提供不可撤销连带担保保证责任，公司长期主体评级AA，财务状况良好，具有较强的担保能力。

一、交易结构

二、融资方-兴义市龙达交通建设投资有限公司

   1.基本情况

   兴义市龙达交通建设投资有限公司成立于2012年11月，注册资本6000万元，由兴义市财政局国有资产管理局100%控股，隶属兴义市国资局，属于地方政府融资平台公司，是国有独资企业。公司经营范围：公路、桥梁建设投资；公路经营管理；园林绿化设计及公路养护；公路工程建设咨询服务；广告设计、制作、代理及发布；汽车、工程机械设备租赁；城市公共交通运营管理；城市出租客运；码头设施经营管理。

   2.财务状况

   截至2017年5月，公司总资产为54.06亿元，负债合计47.63亿元，所有者权益合计6.43亿元。

三、担保方-兴义市信恒城市建设投资有限公司

   1.基本情况

   兴义市信恒城市建设投资有限公司成立于2012年4月，注册资本5.62亿元，系国有独资有限责任公司，兴义市基本建设投资管理中心是公司的实际控制人。兴义市基本建设投资管理中心是隶属于兴义市政府任命的事业单位。公司作为兴义市的基础设施建设及保障性住房投融资建设主体，主要从事市内城市基础设施融资建设和保障性住房投资经营等工作。

   2.财务状况

   兴义恒信总资产190亿，负债率58%，2017年发行“兴义市信恒城市建设投资有限公司债券”（简称“17兴义信恒债”），总规模16亿元，期限7年，联合资信评级AA，综合实力突出，负债率低，短期偿债能力强。

四、项目概况

  项目起于兴义市西路田，于【462+396】桩号处与原S212省道相接，终点止于木贾，于【476+200】桩号处与原s212省道相接。路线全长13.804公里，主要建设内容为公路路基、路面工程、涵洞工程、路线交叉工程、排水及防护工程等主体工程，以及绿化、安防等附属工程。该项目估算总投资58005.16万元，项目资金来源为兴义市人民政府统筹解决。建设工期18个月。工程项目计划于2016年开工建设，并于2018年初竣工验收。

五、标的应收账款情况

1.项目名称——兴义市S212西路田至木贾事故隐患（频发）路段改造工程

2.委托人：兴义市交通运输局

代建人：兴义龙达

3.主要建设内容及建设规模：

项目起于兴义市西路田，于【462+396】桩号处与原S212省道相接，终点止于木贾，于【476+200】桩号处与原s212省道相接。路线全长13.804公里，主要建设内容为公路路基、路面工程、涵洞工程、路线交叉工程、排水及防护工程等主体工程，以及绿化、安防等附属工程。该项目估算总投资58005.16万元，项目资金来源为兴义市人民政府统筹解决。建设工期18个月。工程项目计划于2016年开工建设，并于2018年初竣工验收。

4.总投资估算5.8亿元，资金由兴义市人民政府统筹解决。

5.目前建设进度

目前该项目已完工近70%，将于2017年底完成项目主体工程建设，并将于2018年初全部竣工，共计投入建设资金4.6亿元，兴义市交通运输局尚未支付，现已经形成的应收账款金额约为4.6亿元（最终经专项审计确认）。

六、区域介绍

   1.简介

   兴义是黔西南布依族苗族自治州州府所在地和全州政治、经济、文化、信息中心，位于南（宁）贵（阳）昆（明）经济圈的中心，地理区位优越，素有“三省通衢”之称。兴义市地处黔、滇、桂三省区结合部，是黔西南布依族苗族自治州首府，中国西南出海大通道上的重要节点城市，主动融入中共中央一带一路战略，是全国首批新能源示范城市、国家首批全域旅游示范区、国家新型城镇化综合试点地区，是贵州精神的发源地、贵州省重点建设的产业发展示范区。

   国务院批复实施《左右江革命老区振兴规划》，兴义属革命老区，被确立为桂黔滇区域合作中心城市、生态宜居城市、区域交通枢纽、新能源城市、商贸物流中心、旅游度假目的地、现代服务业开放试验区。兴义市先后荣获中国优秀旅游城市、全国双拥模范城市、全国新能源示范城市 、中国最佳休闲旅游城市、国家知识产权试点城市先进集体等多项荣誉，是国际山地旅游大会的永久会址与举办地。

   2.财政情况

   2016年，全市财政总收入完成98.60亿元，较2015年增加9.59亿元，增长10.77%。2016年全市生产总值366.90亿元，按可比价格计算,比上年同期(下同)增长14.1%。其中：第一产业增加值37.06亿元，增长6.4%;第二产业增加值125.95亿元，增长13.1%;第三产业增加值203.89亿元，增长16.3%。

   2016年前三季度，黔西南州在贵州省GDP总量排名第7，增量在各市州排第四，增速为18.13%，为各市州第一（兴义市作为黔西南州首府，在全州范围内GDP、人均GDP排名前列，2016中国县域经济最具竞争力百强县贵州唯一上榜的县市兴义，经济地位显著）。