用于补充碧江城市建设开发投资有限公司流动资金。

第一还款来源：碧江区建设开发投资有限公司的正常经营收入；

第二还款来源：铜仁纬源投资发展有限公司的担保履约。

第三还款来源：融资人享有的51,542.14万元政府应收账款质押变现。

1.保证担保

  铜仁纬源投资发展有限公司提供保证担保。

2.应收账款质押

  融资人将与碧江区人民政府签署的《2014年碧江区公租房建设项目(灯塔地里建设点)委托代建协议》所产生的5.15亿元应收账款质押给陕西省国际信托股份有限公司。

3.上级部门批复

  融资人已获得上级部门关于本次融资的批复。

一、交易结构

二、融资方—碧江城市建设开发投资有限公司

   1.基本情况

   碧江城市建设开发投资有限公司于2012年12月6日由铜仁市碧江区住房和城乡建设局、铜仁市碧江区住房建设发展中心和铜仁市房地产开发总公司共同出资成立,注册资本为20亿元人民币。碧江城投主要代表碧江区人民政府行使碧江区基础设施建设及投融资职能，目前的主要项目为棚户区改造及综合环境整治项目。经鹏元资信评估有限公司评估，公司主体长期信用等级为AA，评级展望为稳定，该期债券信用等级为AA。

   2.股东构成

   3.财务状况

三、担保方—铜仁市纬源投资发展有限公司

   1.基本情况

   铜仁市纬源投资发展有限公司成立于2011年6月，注册资金为1.6亿元。是经中共铜仁碧江区委、区政府授权批准，具有贵州碧江经济开发区公共资产投资、基础设施建设、水利工程、园林绿化等职能，独立承担民事、经济、法律责任的国有独资公司。

   公司现投资建设项目六个：铜仁市灯塔锰行业公共渣库（即将投入运行）、贵州碧江经济开发区智慧产业园（一期已完成）、碧江经济开发区（灯塔）公租房及配套用房项目（预计年底完工）、贵州碧江经济开发区灯塔园区10号路（审计结算阶段）、碧江区灯塔循环经济工业园区路网一期工程（完工60%）、贵州碧江经济开发区灯塔园区6号路道路工程（审计决算阶段）。铜仁市纬源投资发展有限公司上述项目预期可回笼资金大，且有政府信用支撑，资信良好，具有较强的担保能力。

   2.股权结构

   3.财务数据

   截至2016年末，纬源投资总资产为44.23亿元，其中净资产为22.64亿元，负债总额为21.59亿元，纬源投资资产负债率仅为49%，偿债能力强。

四、应收账款质押

1.基本情况

2.应收账款质押情况

   融资人与碧江区人民政府签署的《2014年碧江区公租房建设项目(灯塔地里建设点)委托代建协议》所产生的51,542.14万元应收账款质押给光大兴陇信托有限责任公司。本次融资规模为2.50亿元，质押率为48.54%，质押率较为合理。

五、区域介绍—铜仁市

   1.基本情况

   铜仁市，贵州省辖地级市，有“中国西部名城”之称。位于贵州省东北部，武陵山区腹地，东邻湖南省怀化市，北与重庆市接壤，是连中南地区与与西南边陲的纽带，享有“黔东门户”之美誉。铜仁是社会稳定风险评估发源地，是首批国家智慧城市试点市，是武陵山片区区域发展与扶贫攻坚示范区，是民族团结进步示范区。

   2.经济实力

   2016年，铜仁市全年实现地区生产总值856.97亿元，首次突破800亿大关，按可比价格计算，比上年增长11.9%，人均地区生产总值27366元（以常住人口计算），净增2654元，按可比价计算，比上年增长11.4%，按人民币汇率（2016年末）折合3945美元。

   2016年，铜仁市全年实现财政总收入106.61亿元,比上年增长8.8%，其中一般公共预算收入62.05亿元，增长9.6%。一般公共预算收入中，税收收入46.41亿元，增长2.5%，非税收收入15.64亿元，增长38.2,税收收入占一般公共预算收入的比重达74.8%。

   3.财政状况

   2016年铜仁市一般公共预算收入62.05亿元，完成调整预算的101.72%,增长9.61%，同口径增长12.65%。其中：税收收入46.41亿元，增长2.48%，同口径增长10.24%，非税收入15.64亿元，增长38.17%。非税收入占一般公共预算的比重为25.21%，与向市二届人大一次会议报告的执行数一致。剔除当年按规定将政府住房基金1.22亿元，水土保持补偿费0.05亿元转列一般公共预算后，非税占比为23.16%。