信托资金用于向剑江控股发放项目贷款，贷款资金用于黔南州都匀市滨江小马路工程项目建设。

第一还款来源：剑江控股日常经营收入；

第二还款来源：黔南州投作为担保人以自身经营收入偿还信托本息。

1.连带担保

  黔南州投为剑江控股的还款义务以其全部资产提供连带责任保证。

一、交易结构

二、融资方-贵州剑江控股集团有限公司

   1.基本情况

   贵州剑江控股集团有限公司成立于2013年8月，注册资本1亿元，股东为黔南布依族苗族自治州国有资产监督管理局，实际控制人均为黔南州人民政府。剑江控股作为黔南州财政局最为重要的大型国有企业，目前公开评级AA，公司的业务以代建业务和建筑安装为主，项目包括市政基础设施及水利水电项目两大类，同时，公司还从事土地整治、供水等其他业务。近年随着国家对于水利水电和基建行业的政策刺激，公司承接的施工项目量逐步增加。建筑安装业务包括两类，一是公路工程、桥梁工程、隧道工程等市政路网基础设施建设项目的施工；二是各种类型水利水电工程的施工建设。

   2.财务状况

   截至2016年12月31日，剑江控股总资产为760.80亿元，所有者权益为329.67亿元，负债为431.13万元，资产负债率为56.67%。

三、担保方-黔南州投资有限公司

   1.基本情况

   黔南州投资有限公司成立于2010年3月，注册资本2亿元，公司控股股东为贵州剑江控股集团有限公司，但实际控制人仍为黔南布依族苗族自治州人民政府，是国有独资企业。公司作为黔南州基础设施建设和国有资产运营的重要主体，得到了黔南州政府的大力支持，与黔南州政府各职能部门保持着良好的合作关系，黔南州政府向公司配置了大量土地。2014-2016年，公司分别收到政府补助0.02亿元、0.80亿元和1.59亿元，为公司的发展提供了重要支持。鹏元资信评估有限责任公司综合评定，公司的主体信用等级为AA级。

   公司是黔南州城市基础设施建设的重要主体，主要负责对基础设施、基础产业和部分社会事业项目进行投资开发。近年来公司在城市基础设施建设、建筑安装等方面发挥了重要作用，逐步形成了以建筑安装及城市基础设施建设为主，其他配套产业互补的业务格局。公司主营业务收入主要由代建收入和建筑安装收入构成。其中2016年代建收入为18.34亿元，占比为67.16%。 

   2.财务状况

   截至2016年底，公司总资产为666.43亿元，净资产290.20亿元，负债合计376.23亿元，资产负债率为56.46%。

四、项目情况-黔南州都匀市滨江小马路工程

1.项目建设背景

  黔南州都匀市滨江小马路工程为跨区主干道，影响区域主要有中心城区、经济开发区和大坪镇。项目建设是落实国务院2号文件支持贵州发展的需要，是都匀市城市总体规划、工业产业布局规划以及城市扩容的需要；有利于增强都匀市现有中心城区与东部新城的区域联系，打通中心城区与东部新城南边的交通瓶颈，带动沿线经济的发展和社会进步。

2.项目建设内容

  该公路项目起点位于都匀市贵新高速南出口大道与210国道交叉处,经都匀市污水处理厂、贵广高铁清水河双线大桥、拉楼、小庄等村寨，终点为都匀经济开发区（匀东镇）规划10号路交叉口处，为I级城市主干道建设。道路路线全长11.155km，路基宽度为40m，双向六车道，设计时速为60km/h，路面为沥青混凝土路面，包括路基、路面、桥梁、涵洞、隧道、给排水、污水、通信、照明、交通设施、景观绿化等工程。

  项目总投资为16.6亿元，目前已完成建安投资约7亿元。路基工程除芭蕉冲一号贵广高铁隧道和塘泊未拆迁的民房及拦水坝附近500米长的路基外，其他段路基已基本完成。桥梁工程的桩基已全部完成，目前正进行11座桥的下部结构、盖梁、现浇桥面施工、预制梁及路基、防护工程的施工，已完成工作量约60%左右。

五、区域介绍

   1.简介

   黔南布依族苗族自治州（以下简称黔南州或自治州），位于贵州省南部。州境内南部的荔波县距海岸（广西防城港）390公里，是贵州省距海岸最近的地方。全州总面积26197平方公里，占贵州省总面积的15%。州境东与黔东南苗族侗族自治州相连，南部和西南部与广西壮族自治区河池市、百色地区为界，西与安顺市和黔西南布依族苗族自治州接壤，北面和西北面与遵义市及贵阳市为邻。地区北部较为狭窄，到中部后逐渐向东西方向扩展，地域轮廓呈凸字形。

   2016年黔南州地区生产总值突破千亿元大关，达到1,023.39亿元，是2011年的2倍，年均增长14.4%。人均地区生产总值达31,469元。固定资产投资突破千亿元大关，达1053.58亿元，是2011年的2.6倍，年均增长21.4%；一般公共预算收入达110.05亿元，是2011年的2.8倍，年均增长22.9%。

   2.财政情况