①11.3亿元用于归还力迅榕墅里、力迅观麓、力迅西门町项目银行借款；

②2亿元用于归还力迅西门町项目股东借款；

③1.7亿元用于支付迅榕墅里、力迅观麓项目开发建设的工程款。

第一还款来源：力迅观麓、力迅榕墅里、力迅天河星作的销售回款作为还款来源，三个项目为去化率较好的住宅和低价别墅；

第二还款来源：抵押物/质押物的处置收入；

第三还款来源：担保方的担保履约。

1.抵押

  麓德置业的力迅观麓项目、南海东屋的力迅榕墅里项目的土地、广州恒昆的力迅西门町项目的商铺以及力迅天河星作，合计四个项目的土地、房产、在建工程作为抵押。

2.股权质押

  以麓德置业、南海东屋两个在开发项目的项目公司股权做质押。

3.保证担保

  母公司广州力迅投资有限公司为本信托计划提供保证担保。

4.销售回款资金监管

  麓德置业、南海东屋两个在开发项目销售回款账户受信托公司监管。

交易结构

融资方

一、广州市麓德置业有限公司

   1.基本情况

   广州市麓德置业有限公司成立于2016年5月，注册资本1000万元，经营范围为房地产开发经营；物业管理；房地产咨询服务；场地租赁（不含仓储）；企业管理咨询服务；策划创意服务；商品信息咨询服务。

   2.财务状况

   截至2016年末，公司总资产1.80亿元，总负债1.70亿元。

二、佛山市南海东屋置业开发有限公司

   1.基本情况

   佛山市南海东屋置业开发有限公司成立于1996年12月，注册资本3600万元，经营范围为房地产开发、销售。

   2.股权结构

   3.主营业务

   目前主要运营佛山南海里水的力迅榕墅里项目。

   4.财务状况

   截至2016年末，公司总资产1.94亿元，总负债1.86亿元。

三、广州恒昆投资集团有限公司

   1.基本情况

   广州恒昆投资集团有限公司成立于2004年7月，注册资本2700万美元，经营范围为企业自有资金投资；房地产开发经营；自有房地产经营活动；投资咨询服务。

   2.股权结构

   3.主营业务

   目前主要运营广州上下九步行街的力迅西门町项目。

   4.财务状况

   截至2016年末，公司总资产9.16亿元，总负债5.18亿元。

担保方—广州力迅投资有限公司

   1.基本情况

   广州力迅投资有限公司成立于2004年3月，注册资本8000万，经营范围包括房地产开发、项目投资策划、室内装饰、设计等业务。

   2.财务状况

   截至2016年末，公司总资产15.70亿元，总负债2.02亿元，所有者权益合计13.68亿元。2016年公司营业收入10.28亿元，营业利润1.99亿元，净利润1.65亿元。

项目介绍

项目一：力迅观麓项目

   1.项目位置

   力迅观麓项目位于白云区广园路南面、政通路东侧、白云区政府大院西侧（政通路18 号），该地块地段及交通条件良好，处于越秀区与白云区的接壤地带。

   2.占地面积

   总占地面积4884.058m²，属于广州市二类居住用地。周边同类新楼盘少，市场供应少，楼盘溢价空间大。

   3.项目规划设计方案

   4.项目回款

   项目预计销售回款4.8亿元，预期在2017年4季度正式开始销售，于2018年1季度全部销售完成。销售回款账户由我司监管，其现金流入优先偿还我司本息和项目后续开发建设的费用。

项目二：力迅榕墅里项目

   1.项目区位

   力迅·榕墅里周边配套设施齐全，甘蕉商业广场、东普商业广场、里水汽车客运站、省级重点旗峰小学、中学以及里水高中都近在咫尺，附近有保利紫山花园、万科金色溪谷和万科金域缇香等楼盘，环境优雅娴静居住氛围十分浓厚。交通便利，距离广州CBD约30分钟车程，食、住、行都非常方便。该地块西北背靠凤凰岗，东南面向凤凰湖，总占地面积55,060m²。

   2.产品定位

   3.项目经济技术指标

   4.项目规划设计方案

  产品形态为联排低密度住宅，产品面积分别为110m²及160m²，赠送率均高达300%，为高附加值产品。

   5.项目回款

   项目基本为低密度住宅，主体工程简单，计划2018年1月可拿预售证对外销售，整个销售期约12个月。项目开发周期为一年，预计项目在12个月后资金开始盈余。

   项目预计销售总收入为18.9亿元（以预计均价42000/m²计算），当项目销售额达到75.2%时，项目可以达到盈亏平衡。

项目三：力迅西门町项目

   1.项目区位

   力迅·西门町位于上下九广场的西北侧，东临康王中路，南靠下九路，地处广州传统商业旺地上下九商圈的核心位置，是人流量最密集的地区。项目已全部建成投入使用，拥有接近5000 ㎡的综合性商业物业，通过设计，其铺铺临街，是难得的全街铺项目。西来正街贯穿该核心，与项目另外两条商业步行街并驾齐驱，共同连接文化宝地华林寺与上下九步行街，造就“铺铺临街”“旺铺无死角”的黄金局势。

   2.项目定位

   西门町项目所在区域是国家5A级旅游景区，位于上下九步行街黄金地段，属稀有综合性商业体。餐饮零售旺铺，日均60万客流量，低门槛，带租约发售，即买即租。定位潮流时尚，设计风格独特，是上下九食、游、住、行、购、玩一体化的消费体验中心。

   3.项目可抵押产品分析

   西门町项目已全部开发完毕并投入使用，已出售面积2101.9m²，未出售面积2337.58m²，未出售面积中2256.99m²用于出租。未出售面积用来作为抵押。

项目四：力迅天河星作项目

   1.项目区位

   力迅·天河星作项目位于广州市天河区大观南路（小新塘）与新景路交接地段，占地面积43,619平方米，属于广州市二类商住用地。项目紧邻私立华联大学、东接广州科学城、西靠广东岭南职业技术学院、地铁4号线黄村站、火炉山森林公园，南望世界大观、奥林匹克中心，北邻国家软件园产业基地（天河），该项目交通条件良好，东有京珠，南有广深，西有环城，北有广汕，四通八达，附近东圃幼儿园、黄村小学、东圃中学、东圃红十字会医院等配套设施齐全。食、住、行都比较方便，居住和商业氛围较浓厚。

   2.项目规划指标

项目还款来源

1.还款来源

  力迅观麓、力迅榕墅里、力迅西门町项目合计抵押估值约12.45亿元,力迅天河星作项目估值约15.48亿，抵押价值约5.68亿，合计抵押价值约18.13亿元。

  融资期内预计其他项目可产生约53.08亿元销售回款，项目每月产生利息为1275万元。若西门町项目自持，亦有44亿元销售回款，足以覆盖信托本息（含工行9.8亿元贷款）。

  进入销售期后，项目销售回款即可还款，本金将逐步压缩，风险减低。

2.还款计划

   按各抵押项目和实际销售情况，还款进度要求每年压缩本金不少于10%，销售情况良好的单个项目可代还其他公司贷款。