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首份信托三季度业绩快报出炉 陕国投净利5.38亿元

信托资管2020-10-16 13:56 证券日报阅读546

日前,陕国投发布三季度业绩快报,营收及净利润分别同比增长20%和17%,增幅明显。究其原因,主动管理型业务收入的提高成为一大因素。放眼行业,今年上半年,整个信托业主动管理业务占比已接近三分之二。

日前,陕国投发布三季度业绩快报,营收及净利润分别同比增长20%和17%,增幅明显。究其原因,主动管理型业务收入的提高成为一大因素。放眼行业,今年上半年,整个信托业主动管理业务占比已接近三分之二。这表明,信托公司提升主动管理能力,优化业务机构取得了明显成效。

与此同时,另一家上市信托公司的主动管理能力也表现不俗。山东国信上半年主动管理型业务收入达4.6亿元,占主营信托业务收入的八成。

对于“受人之托、代客理财”的信托公司而言,发力主动管理型业务为转型方向,也是回归本源业务。相较于事务管理型业务,主动管理型业务更能彰显出信托公司的资产管理能力。这就需要信托公司投入更多的时间精力做好产品的投资研究,需要制定详细的投资管理策略,充分熟悉底层资产,同时准确把握外部经济政治环境变化。

主动管理表现亮眼

陕国投营收净利双增

10月14日晚间,陕国投发布2020年前三季度业绩快报,营收及净利润双双增长。公告显示,陕国投1月份-9月份实现营业总收入15.56亿元,同比增长20.11%;净利润5.38亿元,同比增长17.19%。

陕国投表示,公司净利润增长主要是由于公司积极推进信托主业转型和结构优化成效显现,主动管理型业务持续增加,受托人报酬增加。同时,自有资金投融资业务运作收益提升。

“主动管理型业务代表信托公司真正的资产管理能力,直接考验信托公司的品牌及市场竞争力,尤其在当前转型阵痛期,因此受信托公司重视程度较高。”用益信托研究员帅国让对《证券日报》记者表示。

陕国投三季度的主业转型效果在半年报中早有体现。陕国投半年报显示,截至2020年6月底,公司存续信托规模2756.85亿元,信托主业手续费及佣金净收入5.79亿元,同比增长38.85%。这就意味着,上半年陕国投的主营信托业务收入增幅高达39%。

事实上,对于信托公司而言,主动管理能力的强弱直接影响着信托公司在行业竞争中的位置。

除了陕国投,另一家上市公司山东国信的主动管理型业务也表现突出。山东国信半年报显示,山东国信主动管理型信托资产规模为1013.6亿元,占管理全部信托资产规模的43.6%;管理的主动管理型信托产生的收入为4.62亿元,占信托业务总收入的80.9%。与之相比,在上市前的2016年,公司的主动管理型信托资产规模占比不足30%。

行业主动管理型资产规模

占比接近三分之二

从行业来看,上半年信托转型效果显现,主动管理型业务表现突出。中国信托业协会公布的数据显示,2020年6月末的集合资金信托与财产信托资产规模合计占比为65.37%。其中,2020年二季度末,新增集合信托与财产信托规模合计占比为77.52%。

对此,复旦大学信托研究中心主任殷醒民表示,这表明信托业的主动管理占比已接近三分之二,信托业提高主动管理能力的成效显著,这是推动行业转型发展的实际成效。

对于信托公司应如何提高主动管理能力,普益标准研究员王晨宇对《证券日报》记者表示,“对于信托公司而言,可以从以下三个方面提升主动管理能力:第一,利用外界人才引进、内部人员培养等方式,组建符合标准的主动管理业务投资研究团队;第二,与公募基金等具有深厚主动管理业务发展经验的金融机构进行合作,开展经验分享活动,积累业务经验;第三,通过发行FOF/TOF产品的形式,培养主动管理能力。”

帅国让认为,总体上来看,主动管理型业务提升对信托公司的人才结构及公司治理的要求较高,一方面,信托公司应从强化单个信托项目的主动管理能力着手,逐步拓展基金类主动管理项目,提升产品的研发及投资管理水平;另一方面,信托公司应建立与主动管理相适应的人才梯队和激励机制。

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