用于成都新益州新城（富士康生活配套区）公共服务配套项目的建设。

第一还款来源：郫县人民政府对应收账款的偿付。

第二还款来源：新益州公司的经营收入。

第三还款来源：郫县国有资产投资经营公司的经营收入。

1.应收账款质押

成都市新益州城市建设发展有限公司将对郫县人民政府的5.145亿应收账款债权转让给信托公司。

2.土地抵押

成都市润宏投资有限公司将位于郫县的评估价值6.04亿的国有储备土地使用权抵押给信托公司，抵押率约50%。

3.保证担保

郫县国有资产投资经营公司为郫县人民政府的还款义务和新益州公司的回购义务承担连带保证责任。

4.政府、人大支持

郫县财政局出具《承诺函》，将本信托计划项下债务纳入政府债务，郫县人大常委会审议通过，同意将本信托计划受让债权及新益州公司在本信托计划项下债务纳入相应年度的财政预算。

融资方-新益州公司

成都市新益州城市建设发展有限公司成立于2010年8月13日，是由郫县国有资产监督管理办公室出资设立的国有独资公司，注册资本24亿。公司的主要业务即为成都德源新城（富士康生活配套区为德源新城之部分）的市政基础设施建设。

截至2014年9月，公司总资产达169.15亿，净资产114.05亿，资产负债率仅32.58%，2013年营业收入实现12.79亿。总体来讲，公司财务结构较为合理，变现能力和偿债能力较强。

担保方-郫县国投

郫县国有资产投资经营公司成立于1993年3月26日，是由郫县国有资产监督管理办公室出资组建的国有独资公司，注册资本11亿。郫县国投主要致力于粮食销售、物业出租、基础设施建设以及经济适用房销售等业务。郫县国投已发10亿企业债券，经鹏元资信评估有限公司2014年度跟踪评级，公司主体长期信用等级维持为AA，债券信用等级维持为AA+。郫县国投有着较强的再融资能力，担保实力较强。对外担保余额仅占总资产的6%，偿债压力小。

截至2013年年底，公司总资产达167.75亿，净资产96.66亿，负债率为42.38%，2013年实现营业收入7.70亿，净利润3.93亿。

项目情况

本次融资主要用于成都一号工程——富士康成都项目生活配套区建设的公建配套建设。“富士康生活配套区”的建设除了区内的市政道路包含三期，本次融资的基础资产为一期市政道路。截至目前，“富士康生活配套区”大部分已建设完成，有少量工程在后期收尾中。截至2014年8月末新益州公司已支付了富士康生活配套区建设资金约60多亿，尚有工程款未支付，本次融资用途即为支付工程款。

郫县

郫县地处川西平原腹心地带，位于成都市西北近郊，处于“全域成都”六走廊的中心城-郫县-都江堰走廊，是成都市经济的重要拓展区。郫县聚集了成都国家高新技术开发区西区、四川成都出口加工区西区、国家集成电路设计产业化基地等众多国家级、省级开发区。除富士康外，还有英特尔、 TCL、摩托罗拉、百事可乐等世界500强企业进驻。郫县曾获得“全国县域经济基本竞争力百强县”、“中国科学发展百强城市”、“中国最具投资潜力中小城市百强县”、“四川省最具投资价值城市第一名”等荣誉，2013、2014年度中国中小城市综合实力百强县市中排名分别为第46位和第72位。

2013年，郫县实现生产总值360.23亿，财政收入100.41亿，负债率为14.04%，地区财政负债率及财政债务率均较低，偿债压力较小。