用于受让融资方对响水县自来水公司的债权，用于响水县农村水利基建工程。

第一还款来源：响水县灌江水务有限责任公司经营收入；

第二还款来源：响水县灌江控股集团有限公司（主体AA，债项AA+）经营收入。

连带责任担保：响水县灌江控股集团有限公司（主体AA、债项AA+）提供无限连带责任保证担保。

交易结构

融资方-响水县灌江水务有限责任公司

1.基本情况

       响水县灌江水务有限责任公司成立于2015年6月，注册资本为1亿元，是由响水县灌江控股集团有限公司100%出资成立的国有独资企业，实际控制人为响水县国有资产管理委员会办公室。公司主营城乡供水、污水处理、城市防洪等水务重点工程项目的投资、建设、运营和管理。

2.股权结构

担保方-响水县灌江控股集团有限公司（主体AA，债项AA+）

1.基本情况

       响水县灌江控股集团有限公司成立于2008年4月，注册资本10亿元，由响水县国有资产管理委员会办公室100%出资设立的国有独资企业。作为响水县最重要的土地开发整理、基础设施及保障性住房投融资和建设运营主体， 自成立以来，公司得到了响水县政府在资金、政策等方面的大力支持。

       中证鹏元评定响水县灌江控股集团有限公司主体信用等级为AA，评级展望为稳定，评定的债项信用等级为AA+ 。

2.股权结构

区域介绍-盐城响水

A-盐城

1.基本情况

       盐城市地处江淮平原东部，江苏省沿海地区中部，长三角辐射范围内，东临黄海，是江苏沿海生态城市、新型工商业城市和长三角地区会员城市。盐城市是江苏省面积最大的地级市，市域面积1.7万平方公里。是长江三角洲重要的区域性中心城市、淮剧主要的发源地，是丹顶鹤的家园、麋鹿的故乡，有“东方湿地之都，仙鹤神鹿世界”“鱼米之乡”的美称。

2.区域经济

       2019年，盐城市实现地区生产总值总量5702亿元，居江苏省第8位，其中，第一产业实现增加值619.9亿元，较上年增长2.9%；第二产业实现增加值2371.6亿元，较上年增长3.2%；第三产业实现增加值2710.8亿元，较上年增长7.5%。2020年财政收入400亿元 ， 响水县2020年一般预算收入26.6 亿元。

B-响水

1.基本情况

       响水县位于长江三角洲城市群最北部，江苏省东北部沿海，地处连云港、淮安、盐城三市交界处，响水县是国家对外开放县、国家级生态示范区，全国粮棉生产先进县，全国平原绿化先进县，中国浅水藕之乡，中国杜仲之乡，江苏省综合改革试点县、中国最具投资潜力中小城市百强县、全国义务教育发展基本均衡县。

2.区域经济

       2019年，经初步核算，全县地区生产总值385.78亿元，按可比价格计算，比上年增长4.3%。按常住人口计算，人均地区生产总值达到77661元，比上年增加7549元，比上年增长10.8%。2019年，全县实现财政总收入34.99亿元，公共财政预算收入22.00亿元，税收占公共财政预算收入比重75.0%。公共财政预算支出64.47亿元，比上年增长4.8%。