用于投资江苏双溪实业有限公司2020年非公开发行公司债券（保障性住房）（第三期）

第一还款来源：江苏双溪实业有限公司（主体AA，债项AAA）经营收入；

第二还款来源：睢宁县润企投资有限公司（主体AA，债项AA+）经营收入。

1.连带担保

    睢宁县润企投资有限公司（AA）提供连带责任保证担保。

交易结构

融资方-江苏双溪实业有限公司（AA）

1.基本情况

    江苏双溪实业有限公司成立于2014年5月，注册资本8亿元，是由睢宁县预算外资金管理局出资成立的国有独资企业，公司是睢宁县城市基础设施建设的重要主体之一，主要承担睢宁县内交通基础设施的建设和维护，以及承担徐州空港经济开发区的基础设施建设及资产运营管理。

    2020年6月16日，中诚信国际信用评级有限公司进行跟踪评定，公司主体信用等级为AA，债券信用等级为AAA，评级展望为稳定。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2018年6月末，公司总资产131.8亿元，公司总负债77.37亿元，净资产54.42亿元。截至2017年末，公司营业收入为5.32亿元，利润总额1.54亿元，净利润为1.54亿元。

担保方-睢宁县润企投资有限公司（AA）

1.基本情况

    睢宁县润企投资有限公司成立于2006年4月，注册资本11.6亿元，是由睢宁县预算外资金管理局出资成立的国有独资企业，公司根据市场化原则承接政府委托的城市基础设施、保障性安居工程等项目的建设任务，同时依托现有的业务基础扩大农产品种植和粮食收购、强化工程施工的管理、加大市场化业务的整合和开拓，并于2017年新增非定销房销售业务，向独立市场化运作转型。

    2020年6月19日，中证鹏元资信评估股份有限公司进行跟踪评定，公司主体信用等级为AA，债券信用等级为AA+，评级展望为稳定。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2018年6月末，公司总资产158.92亿元，公司总负债88.37亿元，净资产70.55亿元。截至2017年末，公司营业收入为1.97亿元，利润总额1.60亿元，净利润为1.29亿元。

区域介绍-徐州睢宁

A.徐州市

1.基本情况

    徐州市是全国重要的交通枢纽，地理位置突出。徐州地处华北平原东南部、江苏省西北部，京杭大运河穿境而过，陇海铁路、京沪铁路两大干线在此交汇，素有“ 五省通衢"之称。

    徐州是华东重要门户城市，华东地区重要的经济、科教、文化、金融、医疗和对外贸易中心，也是 国家“ 一带一路”重要节点城市、长三角北翼重要中心城市，徐州都市圈核心城市，国际新能源基地，有“中国工程机械之都”的美誉。

2.区域经济

    2019年，徐州实现地区生产总值（GDP）7151.35亿元，一般公共预算收入468.32亿元，增长4.6%。两项指标均排名江苏省第6（远高于盐城、泰州、扬州、镇江、淮安、连云港、宿迁），政府 负债率13.11%，整体债务可控。

B.睢宁县

1.基本情况

    睢宁县，是江苏省徐州市下辖县，名字由水系睢水取“睢水安宁”之意而得来。位于江苏省西北部，徐州市东南部，是徐州“ 一城两翼”中的重要一翼。睢宁县是国家知识产权强县工程试点县（区）。2018年，睢宁县位居全国投资潜力百强县市第76位、全国科技创新百强县市第86位。2019年10月，被评为2019年全国科技、创新百强县市。

2.区域经济

    近三年来（2017-2019）地区生产总值分别为560.07亿元、577.30亿元和612.67亿元，一般公共预算收入39.32亿元、41.74亿元、38.09亿元，各项主要财务指标均稳步提升。2019年，睢宁县负债率17.59%，整体债务可控。