市政道路建设项目

第一还款来源：建湖县兴颜资产管理有限公司经营收入；

第二还款来源：建湖县新农村建设投资有限公司（AA）经营收入；

第三还款来源：建湖县城市建设投资有限公司（AA）经营收入；

第四还款来源：处置发行方质押的3亿元应收账款。

1.双AA国企担保

    建湖县新农村建设投资有限公司（AA）提供连带责任保证担保；

    建湖县城市建设投资有限公司（AA）提供连带责任保证担保；

2.应收质押

    发行方将其价值为3亿元的建湖耀颜实业有限公司应收账款质押。

交易结构

融资方-建湖县兴颜资产管理有限公司

1.基本情况

    建湖县兴颜资产管理有限公司成立于2013年8月，注册资本1.5亿元，是由建湖县新农村建设投资有限公司出资成立的国有独资企业，实际控制人为建湖县人民政府。经营范围：项目投资；房地产开发经营、建筑劳务分包；房屋建筑工程、市政工程、土石方工程、道路工程施工；农村土地整理服务；企业管理咨询服务。一般项目：建筑材料销售。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2019年6月末，公司总资产112.24亿元，公司总负债8.亿元，净资产104.03亿元，资产负债率为7.31%。

担保方1-建湖县新农村建设投资有限公司（AA）

1.基本情况

    建湖县新农村建设投资有限公司成立于2013年2月，注册资本20亿元，是由建湖县人民政府出资成立的国有独资企业。公司是建湖县主要的投融资平台，主要从事农村新增耕地建设及新增耕地指标转让等。2017年12月29日，鹏元资信评估有限公司进行跟踪评定，公司主体长期信用评级为AA。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2018年末，公司总资产67.19亿元，公司总负债35.33亿元，净资产31.86亿元，资产负债率为47.40%。截至2018年末，公司营业收入为3.15亿元，利润总额7111.01万元。

担保方2-建湖县城市建设投资有限公司（AA）

1.基本情况

    建湖县城市建设投资有限公司成立于2008年6月，注册资本25亿元，是由建湖县人民政府出资成立的国有独资企业。经营范围：房地产开发经营(按资质证书经营)，县城区域范围土地收储及经营开发。房屋建筑；县内重点项目建设与投资管理；县内基础设施项目建设与投资管理。2019年6月27日，上海新世纪资信评估投资服务有限公司进行跟踪评定，公司主体信用等级为AA，债项信用等级为AA，评级展望为稳定。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2018年末，公司总资产301.02亿元，公司总负债176.99亿元，净资产123.57亿元。截至2018年末，公司营业收入为9.78亿元，利润总额1.22亿元，净利润为1.11亿元。

区域介绍-建湖县

1.基本情况

    盐城，江苏省地级市，地处中国东部沿海地区，江苏省中部，长江三角洲城市群北翼。盐城东临黄海，南与南通接壤，西南与扬州、泰州为邻，西北与淮安相连，北隔灌河和连云港市相望。全市地势平坦，河渠纵横。盐城下辖3区5县1市，全市土地总面积16931平方千米，其中沿海滩涂面积4553平方千米，2018年户籍人口826.15万人。

2.区域经济

    2018年，盐城市实现地区生产总值5487.1亿元，总量居江苏省第7位，按可比价计算，比上年增长5.5%。其中，第一产业实现增加值573.4亿元，比上年增长3.2%；第二产业实现增加值2436.5亿元，比上年增长3.7%；第三产业实现增加值2477.2亿元，比上年增长8.1%。2018年中国百强城市排行榜排56位。

B.建湖县

1.基本情况

    建湖县，位于江苏省苏中里下河腹部，隶属盐城市。地处黄海之滨，背倚苏北平原，素有“水乡明珠”之美称。建湖是全国县域经济基本竞争力百强县（市），同时也是全国文明县城。建湖县地处江苏中北部里下河地区腹部，是著名的杂技之乡、淮剧之乡。2018年10月，建湖县入选全国绿色发展百强县市、全国科技创新百强县市。2018年12月，荣获第二批国家生态文明建设示范市县。

2.区域经济

    2018年预计建湖县全年完成地区生产总值548.8亿元，增长5.5%；一般公共预算收入28.32亿元，增长7.6%；固定资产投资增长9%；城乡居民人均可支配收入分别达35000元、20155元，分别增长8.8%、8.5%；社会消费品零售总额增长5.3%。