资金投资于融资方持有的兖州区兴隆文化园东西区项目的项目收益权，到期融资方固定溢价回购标的项目收益权，资金最终用于兖州区兴隆文化园东西区改扩建项目建设。

第一还款来源：山东兴隆文化园有限公司（AA）经营收入；

第二还款来源：济宁市兖州区惠民城建投资有限公司（AA）经营收入；

第三还款来源：抵押物变现收入。

1.连带担保：济宁市兖州区惠民城建投资有限公司（AA）提供连带责任保证担保；

2.房产抵押：济宁市兖州区惠民城建投资有限公司及济宁市英大房地产经纪有限公司提供其名下价值32,819.01万元的商业房产抵押担保，抵押率79.22%。

交易结构

融资方-山东兴隆文化园有限公司（AA）

1.基本情况

    山东兴隆文化园有限公司成立于2016年4月，注册资本3000万元，是由济宁市兖州区惠民城建投资有限公司出资成立的国有独资企业，实际控制人为济宁市兖州区国有资产监督管理局。公司是为投资管理运营兴隆文化园项目而建立的专业国有平台公司。经营范围包括城乡基础设施建设投资及经营；土地综合开发及利用；房地产开发，房屋拆迁，房屋租赁；餐饮，宾馆；旅游资源开发和经营管理；建筑材料销售。

    根据中诚信国际信用评级有限责任公司的2019年度跟踪评级报告，济宁市兖州区惠民城建投资有限公司的主体信用等级为AA，评级展望为稳定。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2019年9月末，公司总资产24.53亿元，公司总负债13.12亿元，净资产11.4亿元。截至2018年末，公司营业收入为1.06亿元，利润总额0.47亿元，净利润为0.35亿元。

担保方-济宁市兖州区惠民城建投资有限公司（AA）

1.基本情况

    济宁市兖州区惠民城建投资有限公司成立于2002年6月，注册资本27亿元，是由济宁市兖州区国有资产监督管理局出资成立的国有独资企业。公司是一家以市政工程建设、土地整理开发等城市基础设施业务为主，集文化旅游、商品房建设销售、供气、公共交通于一体的多元化企业集团。根据中诚信国际信用评级有限责任公司的2019年度跟踪评级报告，济宁市兖州区惠民城建投资有限公司的主体信用等级为AA，评级展望为稳定。

2.财务数据

    截至2019年9月末，公司总资产355.82亿元，公司总负债208.79亿元，净资产147.03亿元。截至2018年末，公司营业收入为37.21亿元，利润总额2.74亿元，净利润为2.72亿元。

抵押物介绍

    本次信托计划由济宁市兖州区惠民城建投资有限公司及济宁市英大房地产经纪有限公司提供其名下经我司聘请的评估机构预评估价值32,819.01万元的商业房产抵押担保，对应本次融资金额2.6亿元抵押率约为79.22%。

    抵押物共12处房产，建筑面积合计为35,128.97平方米，其中第1-11处位于济宁市杨柳国际新城火炬广场01单元0503号等11处，对应评估价值为21,232.93万元，第12处房产位于济宁市兖州区酒仙桥办事处玻璃厂村兴隆文化园二区，对应评估价值为11,586.08万元，为本次用款标的项目所处园区房产。

项目介绍

1.项目名称：兴隆文化园东西区改扩建建设项目

2.项目区位：山东省济宁市兖州区兴隆文化园内

3.项目背景：兴隆文化园工程项目是山东省政府2011年省重点项目，山东省文化产业基地。该项目以兖州兴隆塔地宫出土的佛舍利等佛教圣物为依托，以佛教文化资源为基础，以佛顶骨舍利供奉为核心，重建兴隆寺，与兴隆塔、地宫佛教圣物相结合，形成集名寺、名塔和佛顶骨舍利于一体的佛教文化景观。兴隆文化园共分为东、西两区。其中，西区为祈福区，以恢复兴隆寺、大雄宝殿、灵光宝殿、观音园等组成，并辐射出周边佛教文化园区、站前商业圈等。

4.建设内容及规划：加固文化园设施，拟建配套设施、配套公建、地上停车场，新建对外接待的酒店。

5.项目总投资：项目投资估算约60,000万元。其中，工程费约51,880万元，工程建设其他费用约2,272万元，预备费约3,249万元，建设期利息约2,328万元，铺底流动资金271万元。

6.项目建设规划：本项目已于2018年4月开始可行性研究，于2019年4月开始动工，于2020年3月全部竣工。

7.项目经济效益：预计2020年-2021年项目产生经营收入共计44,431万元。

8.项目文件批复：

区域介绍-兖州区

1.基本情况

    兖州区隶属于山东省济宁市，位于济宁市东北部，西南方向为济宁市任城区，向东紧邻曲阜市。兖州区交通便利，公路密度是全国平均水平的3倍，是山东省鲁西南大都市的经济中心。兖州还是鲁西南最大的物资集散地和客运中转站，客运火车站为全国一等站。

2.区域经济

    2018年兖州区完成GDP576.81亿元，同比增长6.3%；全区人均GDP达到104,193.00元，按可比价格计算，增长6.1%。2018年兖州区一般公共预算收入达到44.87亿元，其中税收收入增长11.5%、达到35.2亿元，占比提高7.4个百分点、达到78.5%；固定资产投资增长11.5%；城镇居民人均可支配收入增长7.2%、达到38,386元，农村居民人均可支配收入增长8.1%、达到17,765元；综合实力跃居“全国百强区”第64位，比上年提升4个位次。