用于受让湘潭九华经济建设投资有限公司因湘潭九华示范区防洪及配套工程项目形成的，对湘潭九华水利建设投资有限公司享有的5亿元应收账款。

第一还款来源：湘潭九华经济建设投资有限公司（主体AA，债项AA+）经营收入；

第二还款来源：湘潭九华水利建设投资有限公司（AA）经营收入；

第三还款来源：抵质押物变现收入。

1.土地抵押：湘潭九华水利建设投资有限公司提供其名下湘潭九华示范区奔驰路以北，兴隆路以东122293平方米土地进行抵押担保，土地评估价格为4.89亿元；

2.应收账款转让：九华经投（主体AA，债项AA+）因湘潭九华示范区防洪及配套工程项目形成的应收九华水利（AA）的5亿元应收账款转让，并签订《债权债务确认协议》。

交易结构

融资方-湘潭九华经济建设投资有限公司（主体AA，债项AA+）

1.基本情况

    湘潭九华经济建设投资有限公司成立于2003年11月，注册资本6亿元，是由湘潭九华示范区管理委员会出资成立的国有独资企业。融资人作为九华示范区唯一的基础设施建设、土地开发及投融资主体，主要负责湘潭市九华示范区138平方公里土地的报批、征地拆迁、九通一平及基础设施建设。

    九华经投已累计发行公司债券62亿元，分别为“10湘潭九华债”、“12湘潭九债”、“13湘潭九华债”、“15湘潭九华债”、“16九华双创债”，主体评级为AA，2016年跟踪评级AA，债券评级AA+，担保能力较强。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2019年9月末，公司总资产700.49亿元，公司总负债399.58亿元，净资产300.9亿元。截至2018年末，公司营业收入为42.61亿元，利润总额8亿元，净利润为7.47亿元。

债务人-湘潭九华水利建设投资有限公司（AA）

1.基本情况

    湘潭九华水利建设投资有限公司成立于2012年6月，注册资本7亿元，是由湘潭经济技术开发区管理委员会出资成立的国有独资企业。公司主要业务为湘潭经济开发区内水利及其他基础设施投资与建设及园区土地开发等业务，在区域内具有经营优势，包括湘潭经济开发区的水利设施、防洪大堤等项目的建设，并承担部分土地整理和土地一级开发的职能。公司主体评级为AA。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2019年6月末，公司总资产148.91亿元，公司总负债78.73亿元，净资产70.18亿元。截至2018年末，公司营业收入为20.13亿元，利润总额3.11亿元，净利润为2.42亿元。

标的债权

    标的债权为湘潭九华示范区防洪及配套工程，工程建设地点位于湘潭九华示范区东部，湘江左岸湘潭九华示范区段，工程总投资为317887.55万元，其中：工程部分投资为149423.05万元、工程用地的土地报批、征地拆迁补偿费用为75484.5万元、贷款期利息为28200万元；回报土地报批和征拆安置补偿费用64780万元(计划回报土地面积为1640亩)，总用地面积3551亩。根据九华经投与湘潭九华示范区管委会的委托代建协议，债权金额31.79亿元，根据湘潭九华示范区管委会与债务人和融资人的《债权确认协议》，债务人将代湘潭九华示范区管委会向融资人履行支付义务，我公司受让其中不少于5亿元应收债务人的债权。

抵押物介绍

    抵押物为湘潭九华水利建设投资有限公司名下湘潭九华示范区奔驰路以北，兴隆路以东122293平方米土地，土地评估价格为4.89亿元，抵押物已于2018年11月22日办理抵押，抵押率为47.37%。

区域介绍-湘潭九华示范区

    湘潭九华示范区成立于2003年，2011年经国务院批准升级为国家级经济技术开发区，现辖区面积138平方公里。从产业结构看，湘潭九华示范区已初步形成汽车及零部件制造、电子信息、装备和制造主导产业。近年来，在“长株潭一体化”战略的推动下，湘潭九华示范区经济保持了较快的增长态势。2016年湘潭九华示范区实现地区生产总值700亿元，同比增长25%。2016年湘潭九华示范区地方综合财力为74.56亿元，同比增长9.07%，公共预算收入为26.74亿元，同比增长19.22%。