补充公司流动资金。

第一还款来源：上海明宝建设工程有限公司经营收入；

第二还款来源：恒盛地产控股有限公司经营收入；

第三还款来源：上海鑫泰房地产发展有限公司经营收入；

第四还款来源：抵质押物处置收入。

1.连带担保：恒盛地产控股有限公司、上海鑫泰房地产发展有限公司提供连带责任担保；

2.土地抵押：位于江苏省如皋市长江镇的十二宗国有土地使用权（总面积742,475平方米，用途为住宅及商住）为项目提供抵押担保，2014年评估值为132,783万。

融资方-上海明宝建设工程有限公司

    上海明宝建设工程有限公司成立于2004年1月，注册资本1亿元，为恒盛地产集团旗下建筑贸易版块的子公司，主要承接恒盛集团内部的建筑材料采购和建筑施工业务。18年总资产36.2亿元，年收入9.9亿元。

担保方1-恒盛地产控股有限公司

    恒盛地产控股有限公司成立于2007年7月，注册资本3.8亿元港币，主要业务范围为长三角地区和东北地区。2019年预计可售住宅全货值约为339亿。此外，恒盛集团拥有主要位于上海、天津和南通的在建商业及土地储备，在建商业货值268亿，合计107.5万平米，土地储备面积425.7万平米，对应货值1050亿，在不新增拿地情况下，未来货值约1318亿。2018年审计报告显示资产514亿，负债452亿，其中借款234亿。2018年全年确认收入100亿，销售面积30万方。

担保方2-上海鑫泰房地产发展有限公司

    上海鑫泰房地产发展有限公司成立于1999年4月，注册资本14亿元，系恒盛集团为上海徐汇区尚海湾项目而设立的项目公司，主要负责尚海湾项目的开发管理。18年总资产298.1亿元，存货余额146亿元。

抵押物介绍

    抵押物位于江苏省南通市下属县级市如皋市长江镇二百亩村及永平闸村，属如皋港开发区范围。抵押物共计12宗土地，面积共计742,475平方米。如皋港经济开发区位于上海1.5小时经济圈、长江下游黄金航道、长江三角洲中心位置。

    根据上海东洲房地产估价有限公司2014年的评估，上述抵押物评估值为132,783万。参考目前项目周边平均楼板价约5000元/㎡，土地市场价值保守估计约43亿元，按照6亿元的融资规模，抵押率不超过15%。

核心资产

    尚海湾位于上海市徐汇区黄浦江南延伸段的核心区范围内，总占地面积178,733平方米，共计建成约93万平方米，包含16栋高层商品住宅楼，一栋酒店，一栋写字楼，是集酒店、写字楼、住宅为一体综合建筑群，为高档临黄浦江楼盘。在户型设计上，除日常居住功能外，最大限度利用了沿江景观资源，使临江用户可以享受到浦江一线江景。项目毗邻内环线，周边配套成熟，交通十分便捷。为上海黄浦江滨江地区世博会配套设施区位，条件非常优越，处于规划中的徐汇滨江园区核心位置，同时，项目拥有的临江景观成为本项目独一无二的卖点，建成后将形成以滨江豪宅社区为中心的徐汇又一重要商圈。

    尚海湾住宅和车位完成销售可实现收入145.6亿元，信托期限内完成销售收入预计达90.84亿元。