用于受让西王糖业27.32%的股权，最终用于西王集团的日常经营

第一还款来源：西王集团有限公司（AA+）经营收入；

第二还款来源：担保方经营收入；

第三还款来源：处置西王置业、西王糖业及西王药业抵押的价值7亿元的住宅及土地。

1.连带担保

    西王特钢（境内主体）、西王特钢（香港上市公司主体）、西王集团财务有限公司、西王药业有限公司提供连带责任保证担保；实控人王勇及其配偶个人资产提供连带责任担保；

2.住宅及土地抵押

    西王置业提供价值5亿的住宅用地，西王糖业和西王药业提供价值2亿的不动产为本次面向市场发行的7亿规模提供抵押担保。

交易结构

融资方-西王集团有限公司（AA+）

1.基本情况

    西王集团有限公司成立于2001年4月，注册资本20亿元，公司是我国最大的淀粉糖生产企业，是“农业产业化国家重点龙头企业”。经过33年的建设和发展，公司形成了年加工300万吨玉米、160万吨淀粉糖、30万吨玉米油以及300万吨钢材的生产能力。公司成为以玉米深加工和特钢为主导产业，配套物流、金融和国贸等产业的大型企业，是中国发酵工业协会批准的结晶葡萄糖价格协调主导单位。

    2019年6月24日，大公国际资信评估有限公司进行跟踪评定，西王集团主体信用等级为AA+，评级展望为稳定。

2.财务数据

    截至2019年3月末，公司总资产496.09亿元，公司总负债305.93亿元，净资产190.16亿元。截至2018年末，公司实现营业收入为356.3亿元，利润总额为13.26亿元，净利润为9.9亿元。

担保方1-西王特钢有限公司

1.基本情况

    西王特钢有限公司成立于2003年12月，注册资本7.3亿元，公司主要生产特钢铸锭、锻坯/锻件、高品质轴承钢、齿轮钢、工程机械用钢、铁路用钢等特种钢和高强度耐腐蚀建材，其中优特钢产量占钢材总产量的70%以上，形成了年产300万吨精品材、30万吨特钢铸锭、10万吨锻材/锻件的产能。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2019年3月末，公司总资产67.56亿元，公司总负债29.08亿元，净资产38.48亿元。截至2018年末，公司营业收入为107.33亿元，利润总额2.69亿元，净利润为2.2亿元。

担保方2-西王集团财务有限公司

1.基本情况

    西王集团财务有限公司成立于2015年12月，注册资本20亿元。公司自成立以来，对内强化管理、优化业务流程、培育和构建合规文化体系，为集团提供专业化的金融服务；对外加强同业合作，优化外部经营发展环境，提高集团的资金使用效率，降低综合财务成本，不断提升资金和财务管理水平。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2019年3月末，公司总资产61.17亿元，公司总负债38.08亿元，净资产23.08亿元。截至2018年末，公司营业收入为2.61亿元，利润总额1.82亿元，净利润为1.36亿元。

担保方3-西王药业有限公司

1.基本情况

    西王药业有限公司成立于2003年11月，注册资本7亿元，西王药业主要从事药用无水葡萄糖、一水葡萄糖的生产销售，无水葡萄糖产能10万吨、一水糖产能45万吨。药业公司是全球最大的注射葡萄糖生产基地，中国唯一药用麦芽糊精生产企业。药业公司拥有国内第一个具有自主知识产权并完全实现自动化控制的无水葡萄糖生产工艺装置，被山东省科技厅认定为重点高新技术企业。

2.财务数据

    截至2019年3月末，公司总资产为40.42亿元，公司总负债25.64亿元，净资产为14.78亿元。截至2018年末，公司营业收入为11.99亿元，利润总额为3949万元，净利润为4933万元。

标的股权-山东西王糖业有限公司

1.基本情况

    山东西王糖业有限公司成立于2005年12月，注册资本36.6亿元，公司目前拥有三条结晶葡萄糖生产线、一条葡萄糖酸钠生产线、两条糊精生产线和一条低聚糖生产线，年加工玉米300万吨，年产淀粉糖160万吨，可转化80万吨结晶葡萄糖、葡萄糖酸钠15万吨和糊精12万吨。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2019年3月末，公司总资产140.24亿元，公司总负债36.6亿元，净资产63.05亿元。截至2018年末，公司营业收入为60.19亿元，利润总额3722万元，净利润为3526万元。

抵押物介绍

1.山东西王糖业有限公司名下位于山东省邹平市韩店镇驻地西王工业园电厂路南侧02-10幢共九套工业用途放低地产进行抵押，建筑面积为56590.15平方105米（宗地面积143651.30平方米）。

2.西王药业有限公司名下位于山东省邹平市西王工业园中心路北侧01幢-06幢共六套工业用途放低地产进行抵押，建筑面积为9938.25平方米（宗地面积54103.50平方米）。

3.山东西王置业有限公司名下位于山东省邹平市黛溪三路南首路东，城南新区地号为01-02-151的一宗城镇单一住宅用地国有出让土地使用权，土地使用权面积为95,820平方米。