用于受让融资人持有的对裕丰城镇的3.9亿元应收款收益权

第一还款来源：江苏裕丰旅游开发有限公司经营收入；

第二还款来源：盐城市大丰区城建国有资产经营有限公司（AA）经营收入；

第三还款来源：处置融资方抵押的价值3.572亿元商服用地及受让的3.9亿元应收账款。

1.连带担保：盐城市大丰区城建国有资产经营有限公司（AA）提供连带责任保证担保；

2.土地抵押：融资人以其持有的价值约为3.572亿元的商服用地提供土地抵押担保；

3.应收账款受让：受让融资人持有的对裕丰城镇的3.9亿元应收款收益权，标的应收款在中登网作质押登记。

交易结构

融资方-江苏裕丰旅游开发有限公司

1.基本情况

    江苏裕丰旅游开发有限公司成立于2014年3月，注册资本11亿元，是由盐城市大丰区金茂国有综合资产经营有限公司出资成立的国有独资企业，实际控制人为盐城市大丰区国资办。裕丰旅游是国家AAAA级景点大丰荷兰花海的管理与运营主体，公司主要负责荷兰花海的设计、规划、建设、营销、收费管理等工作，主要收入来源于景区门票收入、花卉销售、游乐收费项目、店铺租金、商户合作收费等方面。

2.财务数据

    截至2018年末，公司总资产55.49亿元，公司总负债37.56亿元，净资产17.92亿元。截至2018年末，公司营业收入为4.85亿元，利润总额1.36亿元，净利润为1.34亿元。

担保方-盐城市大丰区城建国有资产经营有限公司（AA）

1.基本情况

    盐城市大丰区城建国有资产经营有限公司成立于2002年6月，注册资本12亿元，是由盐城市大丰区人民政府出资成立的国有独资企业。公司作为公司作为盐城市大丰区重要的基础设施建设主体，承担了大丰区基础设施建设、土地开发和保障房建设等任务，主营业务收入主要由基础设施建设、工程施工、保障房开发等收入构成，其他业务收入主要系租赁业务收入。

    2018年6月联合资信评估有限公司给予大丰城建的主体信用等级为AA ，评级展望为稳定。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2018年末，公司总资产446亿元，公司总负债29271亿元，净资产153.29亿元。截至2018年末，公司营业收入为25.11亿元，利润总额3.94亿元，净利润为3.32亿元。

抵押物分析

    本项目融资人裕丰旅游拟以其持有的106,626平方米商业用地为其回购义务提供抵押担保，该地块将计划用于建设希尔顿酒店。在2019年3月的“2019荷兰花海郁金香文化月”活动开幕式上，荷兰花海逸林希尔顿酒店正式签约，是盐城首家“希尔顿”品牌连锁店。

    用于抵押的宗地位于盐城市斗龙港生态组团庆丰路东、温泉大道南侧，证载土地使用权人为江苏裕丰旅游开发有限公司，宗地编号为No.2018-C-22，用途为商业用地，使用期限为至2059年3月16日止。上述抵押物目前不存在优先权，可办理第一顺位抵押。

区域介绍-盐城大丰

A.盐城市

1.基本情况

    盐城市地处江淮平原东部，江苏省沿海地区中部，长三角辐射范围内，东临黄海，是江苏沿海生态城市、新兴工商业城市和长三角地区会员城市。截至目前，盐城市土地总面积1.69万平方公里，其中沿海滩涂面积4553平方千米，2018年户籍人口826.15万人。2018年中国百强城市排行榜排56位。

2.区域经济

    2016-2018年分别实现地区生产总值4576.1亿元、5082.7亿元和5487.1亿元，按可比价格计算，同比增速分别为8.9%、6.8%和5.5%，增速逐年放缓。分产业来看，2018年第一产业实现增加值573.4亿元，比上年增长3.2%；第二产业实现增加值2436.5亿元，比上年增长3.7%；第三产业实现增加值2477.2亿元，比上年增长8.1%。2018年，盐城市实现一般公共预算收入381亿元，同比增长5.8%；其中税收收入305.1亿元，同比增长12.2%。

B.大丰区

1.基本情况

    盐城市大丰区，是江苏省盐城市辖区，2015年8月，撤销县级大丰市，设立盐城市大丰区。大丰区是江苏东部、上海北翼的沿海城市，总面积3,059平方公里,总人口72万人，辖12个镇、两个省级开发区，境内有省属农场和沪属农场各3个。

2.区域经济

    2018年大丰区实现生产总值699.93亿元，同比增长5.2%。其中第一产业增加值83.09亿元，同比增长3.4%，第二产业增加值273.77亿元，同比增长2.3%，第三产业增加值343.07亿元，同比增长7.9%；一般公共预算收入55.13亿元，增长5.01%，在盐城市的9个区县中排名第2位。