用于受让融资人持有的融祥置业100%股权收益权，资金具体用于补充融资人流动资金需求。

第一还款来源：淮安市清江浦城市资产经营有限公司（AA）经营收入；

第二还款来源：淮安清河新区投资发展有限公司（AA）经营收入；

第三还款来源：处置淮安市城改置业有限公司提供抵押的价值64262万元土地。

1.连带担保：淮安清河新区投资发展有限公司（AA）提供连带责任保证担保；

2.土地抵押：淮安市城改置业有限公司提供市中心商住用地提供土地抵押担保，抵押净值64262万元，本息抵押率为58.82%。

交易结构

融资方-淮安市清江浦城市资产经营有限公司（AA）

1.基本情况

    淮安市清江浦城市资产经营有限公司成立于2006年1月，注册资本55亿元，由淮安市清河城投控股发展有限公司出资成立，实际控制人为淮安市清江浦区人民政府。城市资产主要从事经政府授权的棚户区改造业务，另外还涉及城市基础建设以及部分土地的二级开发业务。中诚信评级给予公司主体AA信用评级。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2018年末，公司总资产254.17亿元，公司总负债129.19亿元，净资产124.98亿元。截至2018年末，公司营业收入为6.87亿元，利润总额7322.34万元，净利润为6672.39万元。

担保方-淮安清河新区投资发展有限公司（AA）

1.基本情况

    淮安清河新区投资发展有限公司成立于2006年1月，注册资本30亿元，是由淮安市清江浦城投控股集团有限公司出资成立，实际控制人为淮安市清江浦区人民政府。公司是目前清江浦区资产规模最大的城市基础设施建设主体，当前主营业务主要为代建业务、土地整理、安置房建设、酒店餐饮经营等。鹏元资信进行跟踪评定，公司主体评级为AA，债券评级AA，展望为稳定。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2018年末，公司总资产265.94亿元，公司总负债130.22亿元，净资产135.72亿元。截至2018年末，公司营业收入为10.97亿元，利润总额2.35亿元，净利润为1.87亿元。

股权收益权-淮安市融祥置业有限公司

1.基本情况

    淮安市融祥置业有限公司成立于2018年1月，注册资本5亿元，是由淮安市清江浦城市资产经营有限公司出资成立，实际控制人为淮安市清江浦区人民政府。经营范围：房地产开发与销售。

2.财务数据

    截至2018年末，公司总资产226.24亿元，公司总负债117.47亿元，净资产108.77亿元。截至2018年末，公司营业收入为6.7亿元，利润总额为5541万元，净利润为5540.61万元。

抵押人-淮安市城改置业有限公司

1.基本情况

    淮安市城改置业有限公司成立于2010年2月，注册资本5亿元，是由淮安市清浦城市改造建设投资开发有限公司出资成立，实际控制人为淮安市国资委。公司主要从事房地产开发、销售。

2.财务数据

    截至2018年末，公司总资产为16.8亿元，公司总负债为12.37亿元，净资产为4.43亿元。

抵押物介绍

    淮安市城改置业有限公司为本次融资提供土地抵押担保（2017年8月出让方式取得，商住用地，总占地面积71994.80㎡），本息抵押率为58.82%。抵押地块位于淮安市的城区中心位置，周边交通便利，距离淮安市第二人民医院1km，距离万达广场、淮安市中级人民法院等2km，周边紧邻住宅小区，商业环境成熟，区域住宅价值较高，没有工业污染源。

    根据北京康正宏碁房地产评估有限公司于2019年6月17日出具的《评估意见函》（预评估报告），抵押物总地价为77127万元，在保守评估原则下扣除土地平整等费用后，抵押物的抵押价值76127万元，扣除处置税费后，抵押物抵押净值64262万元。

区域介绍-清江浦区

1.淮安市

    淮安市位于江淮平原中东部，江苏省中北部， 地处长三角洲地区，资源丰富、区位优势较为明显，是苏北重要中心城市。目前淮安市下设清江浦区、淮阴、淮安、洪泽4区和涟水、盱眙、金湖3县，行政区域面积10072平方公里，人口约560万。

    2018年淮安市经济发展总体稳定。全年实现GDP3601.3亿元，按可比价格计算，比上年增长6.5%。其中，第一产业增加值358.7亿元，增长3.1%；第二产业增加值1508.1亿元，增长4.9%；第三产业增加值1734.5亿元，增长8.8%。

2.清江浦区

    清江浦区，隶属于江苏省淮安市，位于淮安市主城区，东接淮安区，西、北靠淮阴区，南连洪泽区，位于淮安市地理位置中心，总面积309.62平方千米，2018年全区GDP479.68亿元，按可比价格计算，同比增长6.1%。

    2018年清江浦区实现一般公共预算收入30.07亿元，其中税收收入为24.66亿元，同比增长14.43%，占一般公共预算收入的82.01%。税收收入主要为增值税、营业税、企业所得税和个人所得税。截至2018年末，清江浦区政府债务余额为42.20亿元，地方综合财力75.19亿元，政府债务率56.12%，地方负债率8.80%，债务负担处于较轻水平。