高密市城区综合管廊建设项目建设 

第一还款来源：高密市国有资产经营投资有限公司（AA）经营收入；

第二还款来源：高密市国有资产管理有限公司（AA）经营收入；

第三还款来源：处置融资方抵押的价值的6亿的土地。

1.连带担保：高密市国有资产管理有限公司（AA）提供连带责任保证担保；

2.土地抵押：融资人以其持有的市场价值为6亿的土地为本计划提供抵押担保。

交易结构

融资方-高密市国有资产经营投资有限公司（主体AA，债项AAA）

1.基本情况

    高密市国有资产经营投资有限公司成立于2003年12月，注册资本7.8亿元，是由高密市国有资产管理办公室及国开发展基金有限公司共同出资成立的国有独资企业，实际控制人为高密市国资办，高密国投是高密市城市基础设施建设主体，承担高密市国有资产经营业务，同时通过子公司经营供水业务。

    2018年6月29日，上海新世纪资信评估投资服务有限公司进行跟踪评定，公司主体评级为AA，债项评级为AAA，评级展望为稳定。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2018年末，公司总资产249.83亿元，公司总负债113.29亿元，净资产136.54亿元。截至2018年末，公司营业收入为21.08亿元，利润总额2.35亿元，净利润为1.92亿元。

担保方-高密市国有资产管理有限公司（AA）

1.基本情况

    高密市国有资产管理有限公司成立于2006年6月，注册资本8亿元，是由高密市华荣事业发展有限公司出资成立的国有独资企业，实际控制人为高密市国有资产运营中心。高密国资是高密市重要的城市基础设施建设主体之一，主要负责当地委托代建项目工程、保障房建设等工作，对高密市经济发展起到了较大的推动作用，得到了政府的大力支持。

    联合资信评估有限公司进行跟踪评定，公司主体评级为AA，债券评级为AA，评级展望为稳定。

2.股权结构

3.财务数据

    截至2018年末，公司总资产448.37亿元，公司总负债268.09亿元，净资产180.28亿元。截至2018年末，公司营业收入为14.08亿元，利润总额1.51亿元，净利润为1.06亿元。

抵押物情况

    融资人以其持有的位于高密市鲁家村以东、大南曲、吴家村以西的商业用地为本信托计划提供抵押担保，不动产权证号：高国用（2013）第781号。土地出让金及契税凭证：为融资人通过招拍挂方式，土地出让金367,999,494元，契税11,039,984.82元。

项目介绍

1.项目名称：高密市城区综合管廊建设项目

2.建设地点：项目新建地下综合管廊位于高密市城区人民大街、立新街、凤凰大街、康城大街、昌安大道、夷安大道、月潭路、家纺路及利群路九条道路。

3.建设内容及规划：工程沿高密市城区9条道路建设地下综合管廊共32.571km，新增配电、通风、消防等配套设备66台/套，并配套敷设给排水、电力、热力、燃气等市政管线，通过管廊集约化管理，逐步消除“马路拉链”、“空中蜘蛛网”等问题，提升城市整体形象。

4.项目总投资：该项目总投资130,860万元，根据融资人提供的投入凭证，企业已支付工程款4.7亿元，自有资金投入比例约35.92%，符合监管合规要求。

5.项目建设进度：该工程建设期为2年，山东智汇工程项目管理有限公司出具的《监理报告》，截止2019年4月5日，本项目工程建设进度已达到63.52%。

6.项目经济效益：项目还款完成后，正常年利润总额10,855.5万元，税后利润8141.6万元。

7.项目批复情况：

区域介绍-高密市

1.基本情况

    高密市，隶属于山东省潍坊市，地处山东半岛东部胶东地区，胶莱平原腹地，东与青岛市接壤，是春秋名相晏婴、东汉大经学家郑玄、清代大学士刘墉、诺贝尔文学奖获得者莫言的故乡。版图面积1526平方公里，辖960个行政村(居)，87.6万人，是国务院批准的山东半岛沿海开放重点县市之一，全国科技创新示范县、全国商标百强县、全国集约节约用地模范县、中国家纺名城、中国民间艺术之乡和中国扑灰年画之乡。

2.区域经济

    近年来，高密市综合经济实力不断攀升。2018年全市生产总值（GDP）673.80亿元，按可比价格计算，比上年增长6.6%。其中，第一产业增加值47.93亿元，增长1.4%；第二产业增加值320.26亿元，增长7.1%；第三产业增加值305.6亿元，增长7.0%。2018年高密市实现地方综合财力86.25亿元，同比增长15.32%。2018年高密市实现一般公共财政收入50.6亿元，同比增长2.97%，其中税收收入占比为86.39%，公共财政收入质量较好。