用于南通世茂新里程房地产开发有限公司位于南通经济技术开发区上海东路北、通盛大道西的新里程南侧地块四证齐全部分的开发建设。

第一还款来源：借款人的销售收入及其他可供还款的资金。
第二还款来源：向保证人追索。

1.连带担保
    世茂建设为世茂新里程按约还本付息提供不可撤销的连带责任保证担保。
    世茂房地产为世茂新里程按约还本付息提供不可撤销的连带责任保证担保。

交易结构

融资方-南通世茂新里程房地产开发有限公司
    1.基本情况
    南通世茂新里程房地产开发有限公司成立于月2013年6月，注册资本10亿，作为上海世茂的项目公司，所开发的项目为南通市核心地段，项目定位系世茂高端住宅项目，从首期开盘销售数据来看，预期未来销售去化速度较快，作为借款人具有一定还款能力。

    2.财务状况
    截至2017年年9月30日，世茂里程资产总计24.23亿，均为流动资产，总负债14.31亿，所有者权益9.92亿，资产负债率59.06%。

     
担保方1-上海世茂建设有限公司
    1.基本情况
    上海世茂建设有限公司成立于2001年3月，注册资本5.4亿，公司是世茂房地产（克尔瑞2016年中国房地产企业销售面积TOP200第十九位，流量销售金额排名第十六位，权益销售金额排名第十五位，股票代码：00813.HK）在中国大陆核心的房地产开发业务平台，同时承担世茂房地产在中国境内投资平台、资金平台及管理平台的职能。
    2.股权结构

    3.财务状况
    2017年6月末，公司资产总额达1364.25亿，总权益422.46亿，2016年公司实现营业收入391.15亿，毛利润121.37亿。

担保方2-世茂房地产控股有限公司
    1.基本情况
    世茂房地产控股有限公司成立于2004年10月，注册资本5000万港元，公司主要在国内开发大型及高品质的综合房地产项目，包括住宅、酒店、零售及商用物业等多种产品类型。经过多年年发展，目前公司已在全国41个主要城市的核心和极具潜力力地段拥有房地产项目，形成了生态住宅、商业地产及高端酒店三大核心业务，是国内领先的房地产开发企业之一。
    2.发债情况
    2016年，国际三大评级机构之一的惠誉将世贸房地产长期评级从BB上调至BBB-，达投资级别；2013年年11月15日穆迪对世茂房地产评级调升至Ba2，此后一直维持该水平不不变；2017年年7月，标准普尔维持世茂房地产BB+的长期公司信用评级，展望由负面调升至稳定。此外，2016年6月，国内三家最大的信用评级机构维持世茂房地产AAA的主体最高信用评级。
    3.财务状况
    截至2017年6月，公司总资产达2719亿，所有者权益达931.08亿，净利润达29.57%。

项目概况
    项目位置：世茂九龙庭项目位于南通市经济技术开发区上海东路北、通盛大道西，拿地成本低于周边土地平均成交价格，跟竞品相比具有一定竞争优势；项目位于开发区核心商圈，配套条件比较成熟，居住氛围浓厚，交通条件十分便利，区位优势明显。
    建设规模：世茂九龙庭总用地面积178397.38平方米，总建筑面积561852平方米，其中：地上建筑面积420000平方米，地下建筑面积141852平方米，预计总投资：390,477.22万元。项目由新里里程南侧、新里里程北北侧两个地块构成。其中南侧地块地上建筑面积356400平方米（住宅约323098平方米，商业约26500平方米），容积率2,28，共建11幢住宅（住宅周边建有2层配套商业共计4幢），包括28-34层住宅、11-18层住宅及配套商业。
    项目整体建设开发关键节点计划如下表所示：

    项目进度：南侧地块共建设8-19#号高层住宅12栋、住宅商业S8-S11共4栋。目前高层住宅11-17#已取得四证，正在建设中。截至2017年年12月27日：

（1）11#楼13层顶板⽀支设完成；

（2）12#楼5层顶板⽀支设完成；

（3）14#楼14层顶板⽀支设完成；

（4）15#楼6层顶板钢筋绑扎完成；

（5）13#楼3层墙柱钢筋绑扎完成。
    项目投资估算：本项⽬目总投资约390,477.22万元，预计可实现销售收⼊入447,191万元，税前利利润总额约为105,186万元。