用于射阳城市公交停保场建设项目。

第一还款来源：融资方经营收入；

第二还款来源：担保方经营收入。

1.连带担保

  射阳县三维交通投资有限公司和江苏裕华投资开发集团有限公司（预评级AA，大公国际）对债务人承担的偿债义务提供连带责任保证担保。

2.应收账款质押

  对应县交通局的7.5 亿元临海公路代建项目应收账款作质押。

交易结构

融资方—江苏三维交通集团有限公司

   1.基本情况

   江苏三维交通集团有限公司成立于2013年7月，注册资本5亿元。公司股东为江苏省射阳县公路管理站和射阳县交通工程质量监督站。公司经营范围：公路工程、市政工程、绿化工程、航道工程、道路桥梁工程、监控系统工程、建筑工程施工；公路绿化养护、园林绿化设计及相关信息咨询服务；道路旅客运输、道路普通货物运输、公交客运、客运出租运输（按道路运输经营许可证核定范围经营）；工程项目管理服务；港口、内河通航建筑物水工工程施工；提供停车场地服务；汽车租赁；交通基础设施投资与管理；建筑材料（砂石除外）销售；国内户外广告、印刷品广告设计、代理、制作、发布。

   2.财务状况

   截至2017年6月30日，公司总资产为34.03亿元，负债合计13.45亿元，所有者权益合计19.97亿元。2016年度，公司实现营业收入1.49亿元，净利润0.18亿元。

担保方1-射阳县三维交通投资有限公司

   1.基本情况

   射阳县三维交通投资有限公司成立于2008年8月，注册资本3亿元。公司股东为射阳县城市投资发展有限责任公司和射阳县专项资金管理中心。公司主要从事交通基础设施投资与管理。

   2.股权架构

   3.财务状况

   截至2017年6月30日，公司总资产为38.68亿元，负债合计24.55亿元，所有者权益合计14.82亿元。2016年度，公司实现主营业务收入4.46亿元，净利润0.12亿元。

担保方2—江苏裕华投资开发集团有限公司

   1.基本情况

   江苏裕华投资开发集团有限公司成立于2011年5月，注册资本10亿元。公司股东为射阳县人民政府和江苏射阳经济开发区经济开发总公司。公司经营范围：工业项目投资开发及提供项目信息咨询服务（国家有专项审批规定的除外）；房屋租赁；物业服务；建筑工程、市政工程、土石方工程施工；室内供水管道、电线管道安装；建筑装潢设计、施工；金属材料、汽车及配件、建筑材料、家用电器、日用品批发、零售；通用机械制造。

   2.财务状况

   截至2017年7月31日，公司总资产为30.63亿元，负债合计15.74亿元，所有者权益合计14.88亿元。2016年度，公司实现主营业务收入6.09亿元，净利润0.50亿元。裕华集团的主体信用评级为AA级。

用款项目—城市公交停保场工程项目

   1.基本情况

   城市公交停保场工程项目包括东区停保场和西区停保场两部分，其中东区停保场位于建设大道南侧、大兴河西侧、垃圾中转站东，占地60亩。西区停保场位于建设大道南侧、五中沟北、射阜淮线东侧，规划用地63亩。项目总投资预计为1.36亿元，本次信托贷款专项用于该项目建设。

   2.批文情况

 （1）2017年2月14日，射阳县发改委出具编号为射发改审[2017]36号的《关于江苏三维交通集团有限公司建设城市公交停保场工程项目建议书的批复》，明确项目区位、面积和预计投资总额。 

 （2）2017年，射阳县规划局出具编号为2017002号的《建设项目选址意见书》。

拟质押应收账款项目情况—临海高等级公路

   1.项目基本情况

   2012年1月5日，江苏省发改委作出《省发展改革委关于临海高等级公路盐城段项目建议书的批复》（苏发改交通发[2010]7号），明确该线路起自灌河北，向南经灌河、响水陈家港、滨海港，跨废黄河、入海水道，经射阳港、大丰港、东台琼港，止于盐城与南通交界处，与临海高等级公路南通段相接，路线全长约245公里，估算投资75亿元。

   2.应收账款情况

   射阳县交通运输局于2012年1月10日与三维交投（本项目担保方之一）签署了委托代建临海高等级公路射阳段项目协议书，射阳段全长60.450公里，项目总投资17亿元。

  射阳县交通局于2017年11月18日出具该项目的进展情况说明：该项目于2014年10月1日建成通车，并于2017年9月完成竣工验收，项目累计总投17元，截至2017年10月31日，累计已向该项目拨付上级财政补助资金71219.175万元，拨付本级财政资金23713.2254万元。

  根据盐城兴阳会计师事务所出具的编号为盐兴阳审核[2017]079号的《关于射阳县三维交通投资有限公司委托代建临海高等级公路射阳段项目的应收账款专项审计报告》，截至2017年10月31日，三维交投应收县交通局该项目的代建工程款为75067.5996万元。

区域介绍—盐城射阳县

   1.简介

   射阳县位于盐城市中东部，全县县域总面积7730平方公里，其中海域面积5130平方公里，是江苏海域面积最大的县份；全县土地总面积2605.72平方公里，其中陆地面积1826.35平方公里、水域面积779.37平方公里，列江苏省第四位；海岸线总长103公里，每年还向大海淤长5000亩左右。

   2.经济情况

   2016年，全县预计实现地区生产总值448亿元、全社会固定资产投资295亿元，分别是2011年的1.56倍、2.06倍；实现一般公共预算收入21.58亿元，税收占比比2011年提高10个百分点；实现规模以上工业增加值176亿元、开票销售200亿元、入库税收8.5亿元，分别是2011年的1.79倍、1.53倍、1.89倍；城乡常住居民人均可支配收入分别达2.69万元、1.67万元，分别是2011年的1.57倍、1.61倍。全年35项指标中，25项指标增速居全市前列，12项指标保持两位数增长，其中一般公共预算收入、农村常住居民人均可支配收入、注册外资实际到账3项指标增速全市第一。

   3.财政情况

   2014年-2016年，射阳县公共预算收入分别为17.50亿元、20.56亿元和21.58亿元。2016年公共财政预算收入比上年增长1.02亿元，增幅为5%，增速居全省各县（市）第1位。公共财政预算收入按部门划分，国税部门完成5.06亿元，增长64.4%；地税部门12.33亿元，下降14.3%；财政部门4.18亿元，增长35.8%。政府性基金收入和转移性收入是地方财政收入的重要来源，2016年分别为9.62亿元和30.76亿元，其中2014年政府性基金收入较高主要是因为出让土地较多及受房地产市场行情的影响；2015年和2016年政府性基金收入大幅下滑系地产商以开发存量土地为主，新增购地减少所致。