用于铜仁市万山区木杉河流域综合整治建设项目。

第一还款来源：借款人经营收入；

第二还款来源：担保人经营收入。

1.AA级国企担保

  铜仁旅游投资有限公司，提供无限连带责任保证（债券评级AA）。

2.用款项目收益权质押担保

  融资方提供用款项目的收益权作质押担保，两年能创收约2.2亿元，完全覆盖融资金额1.8亿元。

一、融资方—铜仁市万山区开源投资集团有限公司 

   1.基本情况

   铜仁市万山区开源投资集团有限公司成立于2008年6月2日，注册资金8.4亿元，是万山区人民政府设立的国有独资有限责任公司，负责万山区资金统筹和项目融资，承担授权范围内国有资产的经营管理及增值保值、基础设施项目的融资、投资、建设和营运管理。

   2.财务状况

   2014年、2015年和2016年公司总资产分别为：23.58亿元、28.76亿元和38.46亿元，2015年和2016年同比增长分别为21.96%和33.7%，公司发展迅速。

二、担保方—铜仁旅游投资有限公司

   1.基本情况

   铜仁旅游投资有限公司成立于2002年3月，注册资本10亿元，是国有控股企业。经营范围为旅游景区投资开发；旅游工艺品生产、销售；城市基础设施建设；交通、水电能源、农、林、牧、渔业投资开发利用；房产及土地资源开发；矿产投资。2014年成功发行15亿7年期债券，均AA评级。

   2.财务状况

   截至2016年末，公司资产总额为145.46亿元，所有者权益合计为75.35亿元，资产负债率为48.20%；2016年度，公司实现营业收入3.10亿元，利润总额2.37亿元。

三、质押担保

   融资方提供用款项目的收益权作质押担保，两年能创收约2.2亿元。

   • 其中污水处理收入为单价3.45元/吨，每天处理污水约为8.2万吨，一年收益为10325.85万元；

   • 沿岸小木屋租金分别为装配式木屋（68个）3500元/间/月，普通小木屋（122个）2000元/间/月，每年约550万元收益。 

四、项目介绍—铜仁市万山区木杉河流域综合整治建设项目

1.项目承办单位：铜仁市万山区鑫源城市建设开发有限责任公司（为融资方全资子公司）。

2.项目建设地点

  铜仁万山木杉河流域（谢桥新区北一号路桥至龙生三级电站段），本流域由市区的体育馆北侧大桥自下而上向南穿越16条城市道路至龙升水库大坝，全长5700米。东临S201梵净山大道，西有新规划滨河大道。项目总面积为1026000平方米。

3.项目规模

  污水截流工程、水面加宽工程、河道治理工程、环境绿化美化保护工程、沿岸商业综合体打造。主要为：清淤工程、河道防护加固工程、水面加宽工程、挡墙翻建、修复、河道翻建、滨河路、栏杆、旧闸维修完善、新建管理站、污水厂、其他费用、绿化工程、河水循环、净化工程、截污工程、沿岸及周边木屋打造。

4.项目建设期限：2年。

5.项目收入来源

  该项目收入来源主要为污水处理收入和沿岸小木屋租金收入。

  其中污水处理收入为单价3.45元/吨，每天处理污水约为8.2万吨，一年收益为10325.85万元；

  沿岸小木屋租金分别为装配式木屋（68个）3500元/间/月，普通小木屋（122个）2000元/间/月，每年约550万元收益。

五、区域介绍—铜仁市

   1.基本情况

   铜仁市，贵州省辖地级市，有"中国西部名城"之称。位于贵州省东北部，武陵山区腹地，东邻湖南省怀化市，北与重庆市接壤，是连接中南地区与西南边陲的纽带，享有"黔东门户"之美誉。

   2.财政状况

   2016年全年实现地区生产总值856.97亿元，首次突破800亿大关，按可比价格计算，比上年增长11.9%，其中：第一产业实现增加值202.70亿元，增长5.8%；第二产业实现增加值243.41亿元，增长13.1%；第三产业实现增加值410.83亿元，增长14.2%。人均地区生产总值27366元（以常住人口计算），净增2654元，按可比价计算，比上年增长11.4%，按人民币汇率（2016年末）折合3945美元。2017年铜仁市GDP为969.86亿元，同比去年增长11.5%。