向北京慧诚发放信托贷款，用于北京密云卧龙山庄项目河西B区地块开发建设支出。

第一还款来源：项目销售收入；

第二还款来源：融资集团流动资金。

1.连带担保

  北京鑫博泰来房地产开发有限公司（阳光城北京通州另一刚需住宅项目开发主体）为融资人还本付息义务提供连带责任保证担保；

  阳光城集团股份有限公司（000671）出具董事会决议并公告为融资人还款义务提供连带责任保证担保。

2.资金监管

  信托资金受托支付、资金用途监管。

一、交易结构

二、融资方—北京慧诚房地产开发有限公司

   1.基本情况

   北京慧诚房地产开发有限公司成立于2001年2月，注册资本8000万元，经营范围为房地产开发，销售商品房；房地产信息咨询。

   2.股权结构

   3.财务状况

   截至2017年6月末，公司总资产35.53亿元，总负债34.90亿元，净资产6324.50万元。2016年度公司实现利润总额2590.73万元，净利润2590.73万元。   

三、担保方1-阳光城集团股份有限公司

   1.基本情况

   阳光城集团股份有限公司成立于1991年8月，注册资本40.5亿元，经营范围为对外贸易(不含国家禁止、限制的商品和技术）；电力生产，代购代销电力产品和设备；电子通信技术开发，生物技术产品开发，农业及综合技术开发；基础设施开发、房地产开发；家用电器及电子产品、机械电子设备、五金交电、建筑材料、百货、针纺织品、化工产品（不含危险化学品及易制毒化学品）、重油（不含成品油）、润滑油、燃料油（不含成品油）、金属材料的批发、零售；化肥的销售；对医疗业的投资及管理；批发兼零售预包装食品；企业管理咨询服务。

   2.财务状况

   截至2017年3月末，公司总资产1569.33亿元，总负债1375.45亿元，净资产193.88亿元。2016年度，公司实现营业总收入195.98亿元，营业利润20.66亿元，利润总额20.53亿元，净利润14.31亿元。

四、担保方2-北京鑫博泰来房地产开发有限公司

   1.基本情况

   北京鑫博泰来房地产开发有限公司成立于2015年12月，注册资本2000万元，经营范围为房地产开发；物业管理；销售自行开发的商品房；出租商业用房（不得作为有形市场经营性用房）；承办展览展示；设计、制作、代理、发布广告；市场营销策划；销售服装鞋帽、箱包、化妆品、工艺品（不含文物）、日用品、五金交电、文化用品；机动车公共停车场经营管理；经济贸易咨询；投资管理；资产管理；项目投资；企业策划。

   2.股权结构

   3.财务状况

   截至2017年3月末，公司总资产55.75亿元，总负债50.83亿元，净资产4.92亿元。2016年度，公司实现营业利润1868.97万元，净利润1868.97万元。

五、项目介绍—阳光城北京卧龙山庄项目

   1.项目规划

   按照规划设计方案，“卧龙山庄”项目是真正的市区内高尔夫概念住宅，周边风景优美，气候宜人，5km左右的密云城区可满足大部分生活需求，驱车1小时即可到达五环，同时路网和轨道交通正在规划和建设中，坐享便捷交通和未来极大升值，兼具自住及投资价值。卧龙山庄整体分为河东（A区）、河西（B区）。根据地块的土地出让合同，河东面积59.57 万平方米，河西面积51.49万平方米。其中，河东住宅容积率0.45，配套容积率0.6；河西容积率0.6-0.8；地上计容积率的建筑面积为河东14.96万平方米，河西41.19万平方米。

   2.项目开发周期及投资测算、资金缺口

   卧龙山庄项目于2005年10月开工，2007年6月开盘对外发售第一期，截至2017年6月，河东区、河西区春夏秋园全部竣工验收。本次收购后未建部分计划分三期开发，预计推售时间为8年。

   项目未开发部分预计总投资约77.11亿元，2017年4月6日、6月16日项目公司股东北京臻德房地产开发有限公司支付项目公司的25亿元为阳光城拨入股东借款用于承接原债务，自投比例为25/77.11=32.42%。

   3.项目盈利测算

   根据项目测算，未开发部分预计可实现税前利润67.75亿元，可实现净利35.28亿元。

六、区域介绍—北京市密云区

   1.基本情况

   密云区位于北京市东北部，是首都重要饮用水源基地和生态涵养发展区，属燕山山地与华北平原交接地，是华北通往东北、内蒙古的重要门户，故有“京师锁钥”之称。密云地理环境优越，区位优势明显。县城处于首都半小时经济圈内，距市区40公里，距首都国际机场35公里，距天津塘沽港160公里，主要交通线路有大广（京承）高速、京沈路、顺密路、密关路、密兴路等公路及京通、京承两条铁路。规划中的轻轨S6线在密云设站，将进一步提高密云的交通便捷度。可辐射周边包括河北承德、兴隆、滦平、丰宁、内蒙及东三省，为城市的外向型发展提供了条件。随着城市功能的完善，密云已成为首都经济圈向东北部辐射的重要节点，成为北京东北经济发展的第一门户。

   2.财政状况

   全年完成一般公共预算收入31.2亿元，比上年增长5.6%。其中，增值税3.4亿元，增长96.6%；营业税3.3亿元，下降47.8%；企业所得税2.9亿元，增长7.1%。一般公共预算支出113.5亿元，增长3%。其中，用于教育、科学技术、社会保障和就业、节能环保、农林水事务的支出比上年分别增长0.8%、6.6%、10.3%、18.7%和1%。