本资管计划投资于陕西省国际信托股份有限公司设立的“陕国投·贵州东湖城投应收账款质押贷款集合资金信托计划”，信托计划向融资方发放信托贷款。

第一还款来源：东湖城投偿还本资管项下之本息；

第二还款来源：应收账款处置收入；

第三还款来源：金凤凰产投的综合现金流代偿。

1.融资人东湖城投为AA评级主体

  东湖城投主体评级AA级，发行的债券评级AA+，展望稳定，实力强劲。

2.连带担保

  金凤凰产投作为拟发债主体，主体评级AA-级，拟发行的债券评级为AA+，展望稳定，担保能力较强。 

3.应收账款质押

  东湖城投以其合法拥有的对兴仁县人民政府合计为65059.00万元整的应收账款作为质押担保。

一、交易结构

二、融资方-贵州东湖新城市建设投资有限公司

   1.基本情况

   贵州东湖新城市建设投资有限公司成立于2011年12月，注册资本1.02亿元，由黔西南州布依族苗族自治州财政局出资组建，是国有独资企业。公司经营范围：土地一、二级开发；城市基础设施、公用事业的建设、运营、政府公共资源的特许经营,城市基础设施建设项目的融资、投资；房地产开发、园林绿化工程、商品混凝土、沥青混凝土；农业综合开发；水利生态治理。

   2.财务状况

   截至2017年6月末，公司总资产为134.54亿元，负债合计80.40亿元，所有者权益合计54.13亿元。2016年度，公司实现营业收入7.01亿元，净利润1.32亿元。公司为AA级发债主体，发行额度8亿，兑付情况良好。

三、担保方-贵州金凤凰产业投资有限公司

   1.基本情况

   贵州金凤凰产业投资有限公司成立于2011年10月，注册资本4.0亿元，股东为兴仁县财政局和中国农发重点建设基金有限公司，是国有独资企业。公司经营范围：产权投资与实业投资，投资项目管理，基础设施代建，资产管理，物业管理，仓库物流，有偿信息咨询服务，房地产开发与经营，设备供应与安装，建筑材料经营，预拌商品混凝土，加气混凝土砌块，砂石生产与经营，水泥制品项目，土地收储和土地整治。

   2.财务状况

   截至2017年6月底，公司总资产121.03亿元，净资产73.17亿元，资产负债率39.55%。2016年营业收入6.45亿元，净利润1.95亿元。

四、区域介绍

   1.简介

   黔西南布依族苗族自治州位于滇黔桂三省(区)结合部，贵州省西南隅、云贵高原东南端。东与黔南布依族苗族自治州罗甸县接壤，南与广西隆林、田林、乐业3个县隔江相望，西与云南省富源、罗平县和六盘水市的盘县特区毗邻。全州辖1市、7县、1区，即兴义市、兴仁县、安龙县、贞丰县、普安县、晴隆县、册亨县、望谟县和顶效开发区。

   黔西南州交通便利，境内有铁路、高速及国道纵横交错，并有通航河道50条，航道总长1,017.33千米，此外兴义万峰林机场可通往国内其他城市。黔西南州水电资源丰富，可供开发的水能资源发电量达1,000万千瓦以上，是全国三大水电基地之一的红水河水电基地的重要组成部分，也是“西电东送”的重要电源基地及电力枢纽。

   2.经济状况

   2016年，全州地区生产总值（GDP）实现929.14亿元，比上年增长13.3%，增速列全省第1位。其中，第一产业增加值188.84亿元，增长6.2%；第二产业增加值298.31亿元，增长12.3%；第三产业增加值441.99亿元，增长17.2%。三次产业比重为20.4：32.1：47.5。

   3.财政情况

   2016年全州财政总收入累计完成347.27亿元。全州一般公共预算收入完成113.82亿元，为调整预算的100.04%，比上年同口径决算数增加8.47亿元，增长8.04%。其中：税收收入80.53亿元，增加4.91亿元，增长6.50%；非税收入33.29亿元，增加3.56亿元，增长11.97%。全州一般公共预算支出完成303.84亿元，为调整预算的106.39%，增长11.96％，增加32.45亿元。