用于受让九华经建投持有对湘潭九华区管委会的应收账款。

第一还款来源：应收账款债务人的偿付；

第二还款来源：融资方差额补足及回购；

第三还款来源：担保方的担保履约。

1.应收账款偿付

  湘潭九华示范区管理委员会根据合同支付应收账款。

2.差额补足或回购

  若债务人未能按时足额偿付应收账款，则由九华经建投承担差额补足义务或回购应收账款债权。

3.连带担保

  湘潭九华水利建设投资有限公司为湘潭九华示范区管理委员会偿债义务、九华经建投的上述差额补足义务及回购应收账款债权义务提供连带责任担保。

一、交易结构

二、融资方-湘潭九华经济建设投资有限公司

   1.基本情况

   湘潭九华经济建设投资有限公司成立于2003年11月，注册资本6亿元。湘潭九华经济建设投资有限公司为湘潭九华示范区管委会全资控股的子公司。主要负责基础设施投资与建设、园区土地开发与经营、园区项目建设投资、项目策划；物业管理。2009年被纳入湘潭市级平台；主体信用等级为AA，债券信用等级为AA；与光大信托、光大银行、光大证券合作关系良好。

   2.子公司简介

   3.财务状况

   2014-2016年末该公司资产总额分别为486.27亿元、617.99亿元和710.35亿元，其中流动资产占资产总额的比例分别为77.02%、81.63%和75.65%。流动资产中存货占比较大。公司2016 年的营业收入和净利润较2015年均有一定幅度的增长。公司对营业外收入（政府补贴）的依赖度较高，公司2016 年获得政府补贴收入6.3亿元，占当期利润总额的95.05%。与2015年相比，2016年营业利润减少了83.37%，主要是因为财务费用增多。

三、担保方-湘潭九华水利建设投资有限公司

   1.基本情况

   湘潭九华水利建设投资有限公司成立于2012年6月，注册资本7亿元，为湘潭九华示范区管理委员会100%控股的子公司。主营业务包括水利及其他基础设施投资与建设；园区土地开发与经营以及土地储备与经营；园区项目建设投资；项目策划；物业管理。

   2.财务状况

   截至2016年末，公司资产总额为100.21亿元，所有者权益合计为64.18亿元，资产负债率为35.96%，流动比率和速动比率分别为2.39、1.13。2016年，公司实现营业收入20.00亿元，利润总额3.45亿元。

四、应收账款项目介绍

五、区域介绍

1.湘潭市

   （1）简介

   湘潭市位于湘江下游流域，处于湖南省中部偏东地区，北接长沙，东邻株洲；下辖岳塘、雨湖两区，湘乡、韶山两市，湘潭县一县。湘潭市虽然因为所辖县与县级市最少，是湖南省面积最小，人口倒数第3的地级市，但其经济总量常年排在湖南省各地级市的中上游，是湖南省经济较为发达的地区，人均GDP列湖南省第2位，富裕程度仅次于长沙。

2.九华示范区

   （1）简介

   湘潭九华示范区创建于2003年11月6日，成立之时名为湘潭九华经济区，总体规划面积138平方公里，由具有国际一流水准的新加坡裕廊国际工程有限公司编制总体规划和产业发展规划。总体规划分为三个组团，包括产业新区40平方公里、滨江新城60平方公里、生态环境保护区38平方公里。截至目前，园区已开发建成面积约40平方公里。2013年九华示范区成功跨入千亿园区行列，成为湖南四家千亿园区之一。湖南省另外三家千亿园区分别是长沙高新区、长沙经开区、株洲高新区。

   （2）财政情况

   截至2016年末，九华示范区一般预算收入为26.74亿元，较2015年增长19.22%。其中税收收入15.45亿元，较2015年增长59.44%，占一般预算收入比例为57.78%，非税收入11.28亿元。九华示范区地方综合财力为74.56亿元，较2015年增长9.07%。