用于发行方绵阳五里梁科技创新孵化园项目建设。

第一还款来源：融资方的日常经营性收入；

第二还款来源：应收账款质押处置收入；

第三还款来源：担保方的担保履约。

1.连带担保

  绵阳游仙军民融合发展有限责任公司为此次融资提供担保。

2.应收账款质押

  绵阳富乐投资有限公司以持有的对绵阳游仙区管委会的应收账款质押。

3.政府支持

  绵阳游仙区管委会支持文件。

一、交易结构

二、融资方-绵阳富乐投资有限公司

   1.基本情况

   绵阳富乐投资有限公司成立于2010年4月，注册资本5973万元，股东为绵阳市游仙区国有资产监督管理办公室，是国有独资企业。公司经营范围：物业管理服务（须取得资质证书后方可经营），对基础设施、重点工程建设、高新技术、能源、通讯、房地产、宾馆、旅游项目的投资、资产管理及其他企业管理服务（不含金融、证券、保险及融资性担保等需前置审批的业务）。

   公司按照开发区管委会下达的建设目标任务，完成各项基础设施建设和民生工程，目前负责的主要项目有：园区道路建设；东湖公园建设；统建安置房建设等项目，是相关工程建设的业主单位，截止2016年12月，项目的总投资为31.16亿元。2017年，公司除继续实施园区二期基础设施建设及统建安置房建设项目外，需重点建设孵化园二期项目、小枧英伦风情小镇等项目，预计建设投资48.59亿元。

   2.财务状况

   2017年5月末，公司总资产14.48亿元，总负债9.26亿元，所有者权益5.23亿元，资产负债率63.95%。

三、担保方-绵阳游仙军民融合发展有限责任公司

   1.基本情况

   绵阳游仙军民融合发展有限责任公司成立于2016年11月，注册资本5亿元，由四川绵阳游仙经济开发区财政局出资组建，是国有独资企业。公司经营范围：企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。

   2.财务状况

   2017年6月末，公司总资产6.01亿元，总负债1.01亿元，所有者权益4.99亿元，资产负债率16.83%。

四、项目概况

1.拟建地点：本项目拟建在绵阳市游仙区五里梁工业园区。

2.建设工期：三年（36个月）

3.建设内容：中小型企业公共服务中心、集中办公大楼、管理及辅助用房、项目水电及道路、运动场、绿化景观等。

4.建设规模：计划总用地：166.3亩；新建厂房建筑面积：63775㎡；综合楼建筑面积：29769㎡（含地震台指挥中心，孵化器建筑面积16630.73㎡）；展览展示馆建筑面积：3018㎡；地下车库建筑面积：21497㎡；地下生产及仓储空间：17906㎡；运动景观面积：18990㎡；绿地面积：380㎡。

5.项目投入总资金及效益预测：项目投入总资金为52500万元，预计项目年均收入4298.7万元，年均成本费用2111万元，年均税前利润额2103.6万元，年缴纳所得税327.98万元，年税后净利润1858万元。年平均投资利润率9.3%。资本金年平均收益率11.25%。

五、区域介绍

   1.简介

   游仙区是中国科技城核心区、绵阳市主城区、全面创新改革试验先行先试区、中国西部唯一的绿色产业示范区。游仙位于四川盆地西北部，巴蜀腹地、涪江以东，东与梓潼县、西与涪城区、南与三台县、北与江油市相邻，辐员面积1018平方公里。截至2016年，游仙区辖2个街道、16个镇、6个乡、（涪江街道、富乐街道、游仙镇、石马镇、小枧沟镇、新桥镇、忠兴镇、柏林镇、魏城镇、石板镇、刘家镇、玉河镇、徐家镇、云凤镇、街子镇、太平镇、观太镇、白蝉镇、建华乡、凤凰乡、朝真乡、东林乡、梓棉乡、东宣乡）55个社区、226个村，政府驻游仙区一环路东段139号。

   2.财政情况

   2016年，游仙区实现区属地区生产总值（GDP）181.88亿元、增速8.5%，区属规上工业增加值增速10.6%，区属全社会固定资产投资143.71亿元、增速15.2%，地方一般公共预算收入7.76亿元、增速9.1%，四项主要经济指标增速全市第一；服务业增加值增速9.6%、排名全市第二；区属社会消费品零售总额78.89亿元，增速12.4%、排名全市第三；辖区城镇居民人均可支配收入34598元、排名全市第二；辖区农村居民人均可支配收入14435元位居全市第二；国内省外履约项目66个，协议引资222.17亿元，到位资金72.06亿元，全区综合实力不断提升，2015年，在全省县域经济综合评价中辖区由52位晋升到49位。