资金用于向上海亨梵投资管理有限公司发放流动资金贷款，最终用于其相应子公司上海地区物业收购项目。

第一还款来源：亨梵投资项目子公司经营收入（物业出租及出售收入）。

第二还款来源：触发债权回购条款时，亨梵投资履行回购义务，支付回购款项。

1.结构化设计

 亨梵投资或其指定方认购我司资管计划所投资信托计划劣后级份额或承担本金及收益补足（实质劣后义务）的份额，我司认购份额与融资人认购份额比例为4:1。

2.回购债权

 亨梵投资提供保证，如到期其子公司（原始债务人）未能如约及时足额偿还信托项下债务，则亨梵投资有义务按约定价格（含信托计划本息）回购其转让债权。

3.投资顾问咨询

 上海天策房产咨询有限公司负责亨梵投资其项目子公司收购物业的运营运作，完善项目运营链。

融资方-上海亨梵投资管理有限公司

 1.基本情况

 上海亨梵投资管理有限公司成立于2015年9月，注册资本1亿，主要经营：投资管理，企业管理咨询，物业管理，建筑智能化建设工程丏业施工，会展会务服务；销售通信设备及相关产品（除卫星地面接收装置），机电产品，办公用品，电子产品。

2.财务状况

 截至2017年2月28日，亨梵投资总资产为113,322万，流动资产为113,310万；总负债为103,268万，流动负债为73,268万。亨梵投资资产负债率为91.13%，流动比率为1.55，其良好的资本结构保证了公司偿债付息及回购担保的能力。

标的资产选取策略

 立足上海这一经济支撑力度强、房产市场坚挺且后市可期地区，选取上海核心商圈（外滩商圈、北外滩商圈、大虹桥商圈、陆家嘴商圈等）存量低估值资产，聘用专业房产咨询及经纪服务机构，完成资产的运作升值，从而向投资人分享收益。

 1.亨梵投资将与四大资产管理公司或其指定拍卖公司合作。由四大资产管理公司从银行收购不良贷款并取得相应抵押物的处置权益。亨梵投资通过其全资项目子公司受让四大资产管理公司该收购资产或资产收益权。由于银行抵押贷款额度一般为抵押物评估价值的60%，因此该四大资产管理公司取得的类物业价格将明显低于其市场价格。

 2.建立房开企业合作池，与房地产企业合作，收购其已建成核心低估值资产。目前诸多中小规模房地产开发企业因市场原因直接产生流动性风险，存在低价变现资产需求。该类资产变现处置价格亦可能低于该区域资产平均价格。

 3.筛选房产投资顾问，拟与历史投资业绩优秀、房产投资策划能力全面的投资顾问进行战略合作，以期选取合理投资时机、取得价值稳定或升值空间大的物业资产。

标的资产分析

 1.瑞虹新城项目

 本计划拟收购标的—瑞虹坊2区（四期商业），拟收购价格为600,001，062元。标的物业是瑞虹新城整体项目中一块版图。瑞虹新城位于虹口区，是上海内环线内规模比较庞大的高端城市综合体项目之一，项目整体规划约170万平方米，北至新港路，背靠18万平方米的和平公园；东至飞虹路，紧邻大连路总部研发聚集区；南至临平路，地铁4号线临平路站直达。西至沙洪港。多年来，瑞虹新城一直以标杆身份领衔虹口版图。

 本计划拟投资项目为瑞虹坊四期商业沿街全部商铺。该物业位于虹口核心区段。沿街商铺合计22套，建筑面积11709平方米，租赁面积9965平方米，地上2层。于2012年建成开业，目前出租率100%，租户数量15家(不含售楼处约3000平方)，主要商户有：招商银行、建设银行、Costa、顺风大酒店、唐韵秦风、家府、和民、小三宝火锅、虾满堂、大家乐、网鱼网咖、CiCi纤美、思妍丽、启智摇篮、百变创造力等。根据现有租赁合同显示，平均租金在5.81元/平方/天，2017年预计租金收入为21130543.61元。即将到期租约多，租金提升潜力巨大。此标的市场评估单价平均为8.5万/平方，瑞虹坊四期22套商铺总价值10.5亿元。本计划此次将以市场评估价格的75%为限进行整体收购。

2.新华联国际中心项目

 标的项目位于虹桥商务核心区北片区09地块，东至申滨路，南至泰虹路，西至泰虹路，北至兴虹路。项目开发商为上市公司新华联地产有限公司，总占地9万平方，建筑面积29万平方，包含五星级新华联索菲特大酒店、5A甲级标准写字楼、独栋商务办公别墅、新华联国际购物中心。本次拟收购资产为新华联国际购物中心沿街商铺，共13套，合计面积2916平方米。

资产投资顾问分析

 上海天策房地产咨询有限公司是一家综合房地产项目咨询策划、营销代理、项目投资、经营招商、物业管理等为一体的专业服务公司。公司凭借一贯的创新精神及专业开发优势，迅速在业内树立了良好的企业品牌形象和口碑。天策咨询现正式员工约400人，500名专业坐席呼叫，积累了1700万份有效高端客户数据，200,000场外经纪人。天策咨询从事房产投资、策划、咨询已有20余年，在业内积累了丰富的经验与资源，策划的成功案例众多。

 1、<古北壹号>上海顶尖豪宅劲销180套

 上海天策房地产咨询有限公司与该项目公司签署包销协议，2015年销售180余套，一举使古北壹号成为2015年上海顶尖豪宅热销典范。

 2、<华润橡树湾>狂销20亿

 带客量1000余组，电话客户20000余组，客流量增加70%以上，成交量增加45%以上，新江湾城新地标楼盘，天策包销形式销售金额超过20亿。

 3、<东源丽晶三期>独栋别墅2个月售罄

 天策以包销的形式式对东源丽晶的独栋别墅加以推广，以对项目的重新定位及积极的客户开拓等途径，历时2个月，49栋独栋别墅全部售罄，销售金额逾8亿。