并购或IPO

一、交易结构

二、投资目标

  稳健发展、具有上市潜力和收并购价值的中小型民营企业；拥有相关军品资质及自主知识产权、科技含量较高的企业将作为重点的投资标的；铸久投资将对符合以上范围并以上市为目的的，或具有潜在并购价值的企业进行策略性股权投资。

三、资金运用

  资金主要投向航空航天和海军空军配套军用特种电缆企业、为单兵装备升级研发生产智能光电火控系统的企业、军用微波雷达及分系统企业。

四、收益分配

（1）项目退出时，先返还LP本金

（2）LP本金全部返还完，返还GP本金

（3）当收益率小于9%时，管理人不参与超额受益分配

  当9%≤收益率<40%时，GP和LP按照2:8比例分成

  当40%≤收益率，GP和LP按照2.5:7.5比例分成

五、拟投项目介绍

A项目-高端军用特种电缆

  公司简介

  在军用特种电缆行业具有核心地位的民营军工企业之一；军工四证齐全，高新技术企业，中国兵器、中航工业、中核、中船重工、中电科等军工集团的重点供应商；火箭军重点型号和海军现役重点型号的配套企业，为航母、某型军用大型运输机和某型武装直升机生产核心元器件。

  15年、16年实现产值均不低于1亿元；未来2018、2019、2020三年度保证净利润2000万元、3000万元和4000万元，且净利润增长率不低于35%。

  交易结构及利润预测

  本轮独家投资3700万元完成后获得公司20%的股权；资金用于支持公司运营需要；后期拟通过IPO或并购退出；实际控制人对赌2018，2019，2020年保证净利润2000万元，3000万元，4000万元。

  对标企业和投资回报

B项目-智能光电火控系统

  公司简介

  国内唯一军方单一立项的研发生产智能光电火控系统的民营军工企业；军工证照齐全，国家高新技术企业；承担国家反恐709计划，历经五年研发，2016年4月由国家反恐办、轻武器研究所等16家单位一致通过验收，成为武警特战队相关型号唯一指定采购单位，单品毛利率达300%；2017年在军委装发立项，并与军方达成采购意向；军方和警方列装采购，换装市场规模超15亿。

  交易结构及利润预测

  本轮投资2000万元完成后获得公司16.67%的股权。融资金额：2000万元，融资计划主要用于产品的研发、优化、定型以及市场拓展和推广。后期拟通过IPO或上市公司并购退出。实际控制人对赌2018，2019，2020年保证净利润1600万元，3000万元，4500万元，且触发后实际控制人无偿转让在所投公司3 %的股权。

  对标企业和投资回报

C项目-微波雷达分系统

  公司简介

  原电子部768厂的核心骨干创建；军工证照齐全，中电科54所、10所、14所、九洲电器，航天504和503所，原总参测通所等38家军工单位的重点供应商；承接天链“TL”军用卫星的地面测试三期工程，中兴、华为5G通信技术场外测试设备的研发生产厂商；贵州“天眼”FAST的6个大型电磁屏蔽环境监测系统的唯一服务商；15年、16年实现产值超过3500万元，净利水平高达30%；已在手订单净利润超2000万。

  交易结构

  完成1500万元投资后获得公司18%的股权。

  融资金额：1500万元，融资计划主要用于：新产品的研发以及市场拓展和推广。

  后期拟通过登陆资本市场或并购重组退出。

  未来三年保证营收规模为4000万元、5000万元和7000万元，营收增长率不低于30%。

  对标企业和投资回报