资金用于东升（南通）石材产业园项目建设。

第一还款来源：如皋市市政府财政收入
第二还款来源：如皋市富港工程建设有限公司的收入。
第三还款来源：如皋市交通投资发展有限公司的收入。

1、应收账款质押
如皋市富港工程建设有限公司质押其对如皋市政府形成9.5亿元应收账款。
2、政府BT项目
如皋市政府签署《项目回购款确认书》并确认支付时点。
3、结构化设计
  融资方及关联方认购次级、中间级。
4、债券回购
债务人未能履行付款义务时，由如皋港建回购全部未偿债权。
5、连带担保
  如皋交投提供连带责任担保。

融资方-如皋市富港工程建设有限公司

1、基本情况
如皋市富港工程建设有限公司于2010年7月08日成立。公司注册资本2.2亿元。如皋市富港工程建设有限公司是如皋港区内重要的城市基础设施投融资建设的载体，主要业务包括农村基础实施开发建设投资、农业综合开发、农业水利建设、土地收储开发及协助政府拆迁等。公司是自主经营、自负盈亏的独立法人，不在银监会政府融资平台统计表之内，得到了如皋市政府的大力支持。
2、财务概况
截至2014年3月31日，如皋市富港工程建设有限公司资产总额37.21亿元，所有者权益总额为15.06亿元。2010年、2011年、2012年和2013年，如皋市富港工程建设有限公司净利润分别为105.67万元、93.59万元、1513.60万元和5686.96万元，净利润增长态势明显。
3、资信情况
公司无不良贷款信息无信用违约记录。

担保方-如皋市交通投资发展有限公司
1、基本情况
如皋市交通投资发展有限公司成立于2000年9月，注册资本人民币10亿元，系由如皋市人民政府出资组建的国有独资有限公司，是如皋市重要的城市基础设施投资建设和运营主体，主要负责如皋市范围内的市政道路建设、土地搬迁整治、经济适用房、安置房建设等业务。
2、财务概况
近年来，公司获得的资产注入较多，资本实力显著增强，资产持续大幅增长，资产结构以非流动资产为主，主要以土地储备和已建成的市政工程为主。截至2013年12月31日，公司总资产383.63亿元，所有者权益169.40亿元。2013年，公司实现营业收入39.99亿元，利润总额11.69亿元。 公司过往信用记录优良，无不良贷款，无欠息记录。公司在联合资信的主体信用级别为AA-，在鹏元的主体信用级别为 AA，表现整体优异。

项目概况
东升（南通）石材产业园项目建设期为2年，总投资9.8亿元；项目已经履行全部必要的审批手续，取得了应有的证照。 如皋港建在前期工程上已投入自有资金达3.1亿元，占总投资的31.6%，满足合规性要求。中信信托将通过监管银行对项目的资金使用情况进行监管。


应收账款项目概况
2012年来，如皋市政府委托如皋市富港工程建设有限公司（以下简称“如皋港建”）建设“春晖花苑、平江花苑项目”，如皋港建因承建上述项目而形成对如皋市政府应收账款金额9.5亿元。 2014年3月31日，如皋市政府与如皋港建签署《项目回购款确认书》，双方确认：截至2014年3月31日，春晖花苑和平江花苑安置小区已全部移交如皋市政府。

区域介绍
1、基本情况
如皋市隶属江苏省南通市，位于中国经济最发达的长江三角洲核心区北翼， 是中国首批对外开放的沿海城市、全国县域经济基本竞争力百强县、江苏省县域经济八强及江苏沿江开发的 15 个重点县（市）之一。 交通便捷， 占据沿海经济带和沿江经济带“T”型交汇节点的特殊地位，位于长三角经济网络的“紧密圈层”、上海1小时都市圈内。拥有得天独厚的沿江资源、通江达海的深水港口如皋港。
2、财政实力

如皋市产业布局合理，全市地区生产总值（GDP）从2006年的180.17亿元增长至2012年的590.17亿元，复合增长率为18.07%。2015年，预计全市实现地区生产总值816亿元、增长9.8%。增值税26.8亿元、增长5.77%。信托文件约定向第三方卖出债权或要求保证人履行保证。